久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

    復(fù)合肥銷量增加，毛利率提升：報(bào)告期內(nèi)公司營(yíng)收和凈利潤(rùn)增長(zhǎng)主要是由于復(fù)合肥銷量增加所致，公司綜合毛利率為22.68%，同比提升1.25個(gè)百分點(diǎn)，三項(xiàng)費(fèi)用率合計(jì)為10.81%，同比略升0.29 個(gè)百分點(diǎn)。
    轉(zhuǎn)型穩(wěn)步推進(jìn)：公司致力于從單一的農(nóng)資供應(yīng)商轉(zhuǎn)型為農(nóng)業(yè)種植服務(wù)商，打造和完善“農(nóng)資+金融+信息”農(nóng)業(yè)服務(wù)體系，為種植大戶、家庭農(nóng)場(chǎng)、農(nóng)業(yè)合作社等提供全套綜合性農(nóng)業(yè)種植解決方案，報(bào)告期內(nèi)公司農(nóng)業(yè)服務(wù)公司已在東北、內(nèi)蒙、華北等地區(qū)流轉(zhuǎn)土地4 萬多畝，服務(wù)土地20 余萬畝，已擁有糧食烘干能力55 萬噸/年；小額貸款公司共發(fā)放貸款6800多萬元，發(fā)展客戶80 多家，主要服務(wù)三農(nóng)企業(yè)、個(gè)體工商戶等小微企業(yè)；公司官網(wǎng)手機(jī)版、微信企業(yè)號(hào)“掌上史丹利”等項(xiàng)目的開發(fā)完成，互聯(lián)網(wǎng)分銷系統(tǒng)正在內(nèi)測(cè)中、農(nóng)業(yè)O2O 平臺(tái)互聯(lián)網(wǎng)項(xiàng)目已啟動(dòng)。長(zhǎng)期來看，公司業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)因素將由復(fù)合肥轉(zhuǎn)變?yōu)檗r(nóng)業(yè)服務(wù)，一旦轉(zhuǎn)型成功，萬億級(jí)別的農(nóng)業(yè)服務(wù)市場(chǎng)將為公司成長(zhǎng)提供極大空間。
    1-3Q 業(yè)績(jī)預(yù)增20%-40%：受復(fù)合肥銷量增長(zhǎng)影響，公司預(yù)計(jì)2015 年1-9月份實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為4.96~5.78 億元， 同比增長(zhǎng)20%~40% ， 折合EPS0.85~0.99 元，符合預(yù)期。以此推算，公司Q3 凈利潤(rùn)為1.69~2.51億元，同比增長(zhǎng)11%~66%，折合EPS 為0.29~0.43 元。
    盈利預(yù)測(cè)：我們看好公司復(fù)合肥業(yè)務(wù)的發(fā)展和向農(nóng)業(yè)服務(wù)商的轉(zhuǎn)型，維持此前的盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)公司15/16 年分別實(shí)現(xiàn)凈利6.68/8.67 億元，yoy+35%/+30%，折合EPS 分別為1.15/1.49 元。目前股價(jià)對(duì)應(yīng)的2015/2016年P(guān)E 分別為16、13 倍。鑒于公司股價(jià)近期跌幅較大，估值優(yōu)勢(shì)凸顯，加上未來發(fā)展前景良好，我們上調(diào)評(píng)級(jí)至買入。