久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

    ■配網(wǎng)（農(nóng)網(wǎng)）超預(yù)期投資，公司箱變收入彈性增強(qiáng)：我國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長，配電投資將是首選領(lǐng)域之一；展望我國2015~2020 年配電網(wǎng)規(guī)劃投資，總規(guī)模預(yù)計(jì)可達(dá)兩萬億，公司作為箱變龍頭技術(shù)積累雄厚，同時(shí)收購的川開電氣在斷路器等配電一次設(shè)備上有較強(qiáng)實(shí)力，我們預(yù)計(jì)特銳德2016 年的箱變業(yè)務(wù)收入和2014年相比增長70%以上。
    ■致力打造行業(yè)領(lǐng)先充電網(wǎng)絡(luò)，后續(xù)市場空間巨大：公司目前已在14 個(gè)城市建立了汽車充電合資公司（近期與北汽新能源、東方電動(dòng)、金龍汽車達(dá)成合作），從目前來看已經(jīng)是建立合作城市最多的公司，公司計(jì)劃2017 年底完成占領(lǐng)全國50%的電動(dòng)汽車充電市場的戰(zhàn)略布局，為實(shí)現(xiàn)特來電充電網(wǎng)絡(luò)生態(tài)圈奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。以充電樁為入口進(jìn)行充電、廣告、保險(xiǎn)、金融、售車、4S 增值服務(wù)及汽車工業(yè)大數(shù)據(jù)等，才是對(duì)充電網(wǎng)絡(luò)較全面的商業(yè)價(jià)值認(rèn)識(shí)。我們預(yù)計(jì)充電網(wǎng)絡(luò)利潤空間將超500 億元，后續(xù)市場空間巨大。
    ■智能變電站與光伏EPC 望成為公司業(yè)務(wù)新增長點(diǎn)：2015 上半年，公司組織70 余場110kv 變電站技術(shù)交流會(huì)，儲(chǔ)備并提供相應(yīng)技術(shù)方案117 套，預(yù)轉(zhuǎn)化率達(dá)70%項(xiàng)目約30 套，智能變電站項(xiàng)目推進(jìn)順利；“冠豐高效農(nóng)業(yè)50MW 光伏發(fā)電EPC 總承包合同”項(xiàng)目（2015 年確認(rèn)3.7 億收入）與“力諾太陽能電力項(xiàng)目”落地標(biāo)志公司業(yè)務(wù)線成功延伸至光伏EPC 領(lǐng)域，未來望成公司業(yè)務(wù)新增長點(diǎn)。
    ■未來“走出去”、內(nèi)部改革與員工持股計(jì)劃促公司繼續(xù)發(fā)展：公司已在香港成立“特銳德控股”作為走出去平臺(tái)；集團(tuán)內(nèi)部由新總裁羅蘭德博士推行適應(yīng)未來的“Fit for Future”戰(zhàn)略，從組織、流程等全方位進(jìn)行升級(jí)；近期公司2014年推出的非公開發(fā)行方式員工持股計(jì)劃的審核通過也會(huì)使公司全員凝聚力進(jìn)一步加強(qiáng)。
    ■投資建議：我們預(yù)測公司2015-2017 年EPS 分別為0.38 元、0.62 元、1.01 元，維持“買入-A”投資評(píng)級(jí)，按照300 億元市值估值，對(duì)應(yīng)最新8.82 億股本，目標(biāo)價(jià)位33 元。
    ■風(fēng)險(xiǎn)提示：電動(dòng)汽車投資業(yè)務(wù)出現(xiàn)的短期虧損風(fēng)險(xiǎn)、配網(wǎng)投資不達(dá)預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)