>> 安信證券-東方國信(300166)業(yè)績符合預期,前瞻布局迎來收獲期-150826
| 上傳日期： |
2015/8/27 |
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作者： |
胡又文 |
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屹通信息增厚業(yè)績，全年有望超預期。去年12 月，屹通信息成功過戶，上半年屹通信息實現凈利潤2031 萬元，利潤貢獻比重為36.92%；屹通信息是國內領先的金融大數據及移動互聯網解決方案提供商，承諾2015 年扣非凈利潤為4550 萬元，將繼續(xù)對公司全年業(yè)績帶來積極影響。
大數據行業(yè)掘金者，行業(yè)布局多點開花。公司作為在運營商起家的大數據技術型廠商，積極向金融、工業(yè)、政府、農業(yè)等領域拓展。金融板塊，公司率先提出了基于Hadoop 體系的大數據解決方案，上半年金融大數據平臺項目成功上線運行，同時已簽約或中標江蘇銀行、西安銀行、安徽農信等多家總行級銀行大數據項目；工業(yè)板塊，5 月收購全球領先的工業(yè)大數據企業(yè)Cotopaxi，目前已在中國兩家大型高耗能企業(yè)落地能效監(jiān)測平臺和節(jié)能專家系統(tǒng)項目；政府板塊，公司通過成立子公司的形式參與智慧城市后續(xù)運營；通過增資海芯華夏布局農業(yè)大數據。我們認為，各行各業(yè)越來越重視數據的價值，數據的開放和價值挖掘已是大勢所趨，公司作為大數據行業(yè)的掘金者，將直接受益行業(yè)需求啟動。
大數據運營模式值得期待。在強化行業(yè)布局的同時，公司積極探索數據運營新模式，嘗試互聯網金融、精準營銷、咨詢產品、大數據指數基金等大數據變現方式。8 月，公司收購北京炎黃新星，有望打通運營商領域的大數據客戶畫像體系與精準營銷服務能力向外變現的通道，6 億互聯網用戶有助于電信運營商釋放大數據價值，大數據運營落地值得期待。
投資建議：公司發(fā)展戰(zhàn)略非常清晰，通過內生外延相結合的方式拓展大數據在各行業(yè)的應用，國務院通過《關于促進大數據發(fā)展的行動綱要》，明確表明大數據時代已經到來，公司作為行業(yè)絕對龍頭將顯著受益。預計2015-2016 年EPS分別為0.41、0.56 元，維持“買入-A”投資評級，6 個月目標價35 元。
風險提示：整合風險，大數據運營低于預期風險。
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