>> 招商證券-三聯(lián)虹普（300384）傳統(tǒng)業(yè)務穩(wěn)定增長，大數(shù)據(jù)征信有望年內(nèi)落地-150831
| 上傳日期： |
2015/9/1 |
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| 評級： |
強烈推薦 |
作者： |
柴沁虎 |
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評論：
1、有積累和深度的技術(shù)服務商可以穿越牛熊
雖然錦綸產(chǎn)業(yè)景氣度一般，但公司是聚酰胺產(chǎn)業(yè)的領(lǐng)跑者，通過強化新工藝研發(fā)，不斷推出新產(chǎn)品，傳統(tǒng)業(yè)務的成長性有保證。新一代節(jié)能高效節(jié)能的聚酰胺紡絲工程技術(shù)的推廣是上半年的主要增長點，下一步重點需關(guān)注大容量聚酰胺聚合節(jié)能減排技術(shù)的推廣情況以及功能性纖維領(lǐng)域的新產(chǎn)品研發(fā)進展。
2、成功切入工程塑料版塊，生物基聚酰胺纖維值得期待
聚酰胺有纖維、薄膜以及工程塑料三個重要下游領(lǐng)域。6 萬噸/年工程塑料生產(chǎn)線已順利開車。萬噸級生物基聚酰胺56 纖維生產(chǎn)線預計16 年一季度開車，尼龍56 不僅阻燃、可降解，而且對于滌綸產(chǎn)業(yè)升級有重要線性意義，值得期待。
3、成立創(chuàng)投基金，第一步布局大數(shù)據(jù)征信，平臺有望年內(nèi)落地
上半年，公司出資 99%設立“眾成創(chuàng)投基金”，第一步攜手金電聯(lián)行布局大數(shù)據(jù)征信。公司意圖在于利用其深厚技術(shù)積淀和行業(yè)生態(tài)把控能力，瞄準紡織化纖行業(yè)長期存在的中小企業(yè)融資難、創(chuàng)新要素挖掘不充分等痛點，引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)升級，實現(xiàn)高效精準投資。供應鏈金融一攬子解決方案及化纖產(chǎn)業(yè)線上征信平臺預計于年內(nèi)落地。
4、首次給予“強烈推薦-A”投資評級
預計公司 2015-2017 年凈利潤分別為1.5 億、2.0 億和2.65 億元，對應EPS 分別為1.03 元、1.34 元和1.78 元。給予公司“強烈推薦-A”投資評級。
不確定因素：公司的創(chuàng)新技術(shù)的產(chǎn)業(yè)進展慢于預期。
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