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預(yù)計(jì)前三季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)0-30%。
    ■高端服務(wù)業(yè)收入增長(zhǎng)加速，ATM 毛利率有所下降。2015 年上半年，高端制造業(yè)實(shí)現(xiàn)收入10.2 億元，同比增長(zhǎng)16.64%，高端服務(wù)業(yè)實(shí)現(xiàn)收入3.3 億元，同比增長(zhǎng)48.74%；整體毛利率為52.26%，比去年同期下降2.45 個(gè)百分點(diǎn)，主要是因?yàn)槭杖氡戎剌^大的ATM 設(shè)備價(jià)格下滑。
    ■積極打造ATM 外包服務(wù)全產(chǎn)業(yè)鏈。2015 年上半年，公司金融外包服務(wù)業(yè)務(wù)范圍進(jìn)一步擴(kuò)大，擁有覆蓋ATM 等銀行自助設(shè)備整個(gè)生命周期的相關(guān)解決方案，括營(yíng)運(yùn)管理、運(yùn)維管理、現(xiàn)金管理、安全管理等；預(yù)計(jì)未來(lái)三年將持續(xù)加大力度開(kāi)展武裝押運(yùn)、清機(jī)加鈔、現(xiàn)金清分、現(xiàn)金預(yù)測(cè)、金庫(kù)管理等ATM 現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)，力求打造ATM 外包服務(wù)全產(chǎn)業(yè)鏈，實(shí)現(xiàn)全國(guó)范圍ATM 外包服務(wù)業(yè)務(wù)的布局和開(kāi)展。
    ■金融外包服務(wù)與武裝押運(yùn)業(yè)務(wù)布局加速落實(shí)。2015 年上半年，深圳銀通累計(jì)承接外包服務(wù)設(shè)備6500 多臺(tái)；廣州穗通累計(jì)承接外包服務(wù)設(shè)備3800 多臺(tái)，服務(wù)客戶總數(shù)19 家，包含四大行及主要股份制商業(yè)銀行；廣州安保投資公司收購(gòu)了商洛押運(yùn)、邵陽(yáng)保安，內(nèi)蒙古安保投資公司收購(gòu)了興安盟威信，金融武裝押運(yùn)業(yè)務(wù)全國(guó)布局速度加快。
    ■投資建議：公司戰(zhàn)略清晰，正堅(jiān)定地從高端制造向高端服務(wù)延伸，以全國(guó)武裝押運(yùn)業(yè)務(wù)收購(gòu)為切入點(diǎn)，大力布局線下網(wǎng)絡(luò)渠道，未來(lái)有望打造包括金融支付、金融安全內(nèi)的金融服務(wù)綜合平臺(tái)。我們看好公司未來(lái)的發(fā)展前景和空間，預(yù)計(jì) 2015-2016 年 EPS 分別為 0.95和 1.19 元，維持“買(mǎi)入-A”評(píng)級(jí)，6 個(gè)月目標(biāo)價(jià)40 元。
    ■風(fēng)險(xiǎn)提示：轉(zhuǎn)型進(jìn)度低于預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。