>> 中銀國際-創(chuàng)意信息(300366)三季報點評：公司業(yè)績符合預(yù)期 內(nèi)生外延降低對電信行業(yè)依賴-151027
| 上傳日期： |
2015/10/28 |
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pdf 共4頁 |
來源： |
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作者： |
吳友文 |
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【點評】
第三季度營收利潤保持平穩(wěn)增長，公司業(yè)績符合預(yù)期
公司第三季度實現(xiàn)營業(yè)保持平穩(wěn)增長，總收入5,888 萬元，同比增長19.9%。
公司第三季度實現(xiàn)利潤總額255.16 萬元，同比略微下降8.32%，主要由于公司2014年第三季度獲得政府上市獎勵200萬元的營業(yè)外收入而本期營業(yè)外收入同比銳減98.29%。我們認(rèn)為，公司業(yè)績在第三季度延續(xù)了上半年的平穩(wěn)增長的態(tài)勢，營收增長符合預(yù)期，整體經(jīng)營狀況向好。
大數(shù)據(jù)、WIFI 等業(yè)務(wù)進展順利，對電信行業(yè)依賴的風(fēng)險進一步降低2015 上半年公司參與的貴州移動綜分系統(tǒng)（基于企業(yè)大數(shù)據(jù)技術(shù)的輔助管理決策支撐）項目在移動集團內(nèi)部發(fā)布成為二類成果。公司第三季度開始對多省移動公司的需求進行調(diào)查，力爭在最短時間內(nèi)將該項目成果和經(jīng)驗運用到更多行業(yè)和領(lǐng)域創(chuàng)造新的增長點。WIFI 運營項目已經(jīng)在不斷推進和優(yōu)化中，其無線熱點已覆蓋在政府、交通、運營商、銀行、購物中心和旅游景點，并開始在本地及省內(nèi)二三線城市復(fù)制推廣WIFI 運營。2013 年、2014 年和2015年1-9 月，公司來自電信運營商的營業(yè)收入占主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為61.91%、59.28%和47.61%。隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模逐漸擴大，業(yè)務(wù)領(lǐng)域拓展，客戶數(shù)量增加，公司對電信行業(yè)的依賴逐漸降低。
并購格蒂電力獲批，公司將繼續(xù)外延式發(fā)展
公司并購格蒂電力項目本報告期內(nèi)已獲得中國證監(jiān)會上市公司并購重組審核委員會審核通過。此次成功并購不僅幫助公司擴展?fàn)I業(yè)范圍有望大幅增強盈利能力，同時第一次成功并購將為公司未來外延式發(fā)展提供良好參考和寶貴經(jīng)驗。我們預(yù)計公司將繼續(xù)尋求新的標(biāo)的，利用上市公司的優(yōu)勢力爭通過并購重組等多種方式走好外延式發(fā)展這條道路。
【投資建議】
公司第三季度營收繼續(xù)保持平穩(wěn)快速增長，特別是營業(yè)利潤實現(xiàn)超過2 倍的同比增長。同時，公司新業(yè)務(wù)進展良好幫助公司有效降低對電信行業(yè)的過度依賴風(fēng)險。本期并購格蒂電力獲批將為公司未來更多更好的外延式并購發(fā)展打下良好基礎(chǔ)。因此，我們建議持續(xù)重點關(guān)注創(chuàng)意信息。
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