>> 安信證券-物產(chǎn)中拓(000906)控股股東變更，三季報仍盈利-151028
| 上傳日期： |
2015/10/29 |
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pdf 共5頁 |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
衡昆 |
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■3 季報仍盈利：同日，公司3 季報披露報告期公司實(shí)現(xiàn)收入48.06億元，凈利潤1111 萬元，否非后凈利潤210 萬元，同比分布下降5.33%、45.30%和76.22%。2015 年1-9 月份實(shí)現(xiàn)收入143.05 億元，凈利潤6789萬元，扣非后凈利潤2723 萬元，同比分別下降4.74%、4.70%和34.19%。
在鐵礦石和鋼材價格呈現(xiàn)單邊大幅下跌走勢下，公司在3 季度仍能保持盈利在鋼貿(mào)行業(yè)內(nèi)絕對堪稱佼佼者。
■投資建議：公司的經(jīng)營質(zhì)量高，風(fēng)險控制能力強(qiáng)，有著鮮明的浙商系績效文化基因；已基本完成鋼貿(mào)業(yè)務(wù)的線上化，是鋼鐵電商概念股中第一個完成定增的；大股東變更后繼續(xù)支持公司發(fā)展現(xiàn)有業(yè)務(wù)和現(xiàn)有的高管團(tuán)隊(duì)，業(yè)務(wù)的地域限制亦不復(fù)存在。預(yù)計(jì)汽車業(yè)務(wù)方面將受益于融資租賃業(yè)務(wù)增資到位后的業(yè)務(wù)能力增強(qiáng)，形成汽車銷售和融資租賃業(yè)務(wù)雙贏格局。繼續(xù)給予公司買入-A 評級并維持6 個月目標(biāo)價20 元。
■風(fēng)險提示：資金鏈斷裂風(fēng)險，鐵礦石業(yè)務(wù)法律糾紛風(fēng)險。
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