>> 國泰君安-中恒電氣(002364)厚積薄發(fā)，成為充電樁新龍頭-151029
| 上傳日期： |
2015/10/30 |
大小： |
347KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
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| 評級： |
增持 |
作者： |
周明，宋嘉吉，王勝 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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維持2015-2017 年EPS預測分別為0.30/0.45/0.72 元，維持目標價45.4 元，維持“增持”評級。
中恒能源互聯(lián)網充電樁發(fā)展前景被低估。市場認為中恒主要是做電源的廠商進入充電樁領域較晚并沒有什么明顯優(yōu)勢，但我們認為在充電樁上中恒屬于厚積薄發(fā)的類型，中恒充電樁從其直流電源產品發(fā)展而來，技術儲備雄厚尤其是在大功率充電上領先市場，中恒結合能源互聯(lián)網發(fā)展充電樁前景廣闊。理由：①中恒在電力操作電源、基站電源、高壓直流電源等直流電源產品體系深厚的技術積累可快速高效地應用于充電樁形成技術優(yōu)勢，同時充電樁可與中恒博瑞擁有的國網客戶資源有效結合快速形成市場優(yōu)勢，雖然是晚進者，但中恒在充電樁上厚積薄發(fā)實力雄厚②中恒將充電樁納入能源互聯(lián)網整體發(fā)展，作為其能源互聯(lián)網儲能裝置與關鍵用戶入口。通過與能源互聯(lián)網結合有望為充電樁打開更大市場空間，能源互聯(lián)網用戶入口性質可為其帶來廣闊的充電樁運營市場。中恒將充電樁結合在其能源互聯(lián)網中，可形成充電樁運營能力和提供解決方案能力，使得其能在競爭中拉開與單純充電樁廠商間的差距。
催化劑：售電牌照發(fā)放；電力市場化改革的細則出臺
風險提示：能源互聯(lián)網市場遲遲未啟動；合作進展緩慢; 市場波動風險
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