>> 興業(yè)證券-中恒電氣（002364）2015年三季報點評：主營持續(xù)發(fā)力，能源互聯網潛力巨大-151028
| 上傳日期： |
2015/10/30 |
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pdf 共6頁 |
來源： |
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| 評級： |
增持 |
作者： |
唐海清 |
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2、費用控制良好，盈利能力持續(xù)保持強勁：報告期內公司凈利潤同比增長34.66%，主要源于主營的高增長。第三季度凈利潤環(huán)比下降7.57%，主要源于第三季度費用環(huán)比增速大于營收環(huán)比增速，三項費用率環(huán)比上升7.25個百分點，影響了公司第三季度的業(yè)績。報告期內毛利率43.1%，同比下降3.02個百分點，但是公司嚴格控制費用，2015年1-9月三項費用率19.62%，同比下降2.1個百分點，預計未來隨著業(yè)務規(guī)模擴大，費用控制良好，公司業(yè)績將保持較好的增長態(tài)勢。
3、 短期內行業(yè)需求旺盛，受益于運營商4G網絡規(guī)模建設和IDC加速建設，公司通信電源業(yè)務將推動營收持續(xù)高增長，預計未來隨著業(yè)務規(guī)模擴大，毛利率穩(wěn)重略降，但費用控制嚴格，營收快速增長將帶動公司業(yè)績高增長。
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