>> 安信證券-奧馬電器(002668)入主中融金轉(zhuǎn)型互聯(lián)網(wǎng)金融，定增26億助彎道超車-151030
| 上傳日期： |
2015/11/2 |
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來源： |
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買入 |
作者： |
蔡雯娟 |
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（3）非公開發(fā)行A 股預(yù)案：擬向西藏融金匯通投資有限公司等發(fā)行對象定增不超過8394.5 萬股，募集資金不超過26.1 億元，將全部投向互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。
■中融金主營互聯(lián)網(wǎng)金融，旗下“好貸寶”為領(lǐng)先P2P 理財平臺：中融金主營互聯(lián)網(wǎng)理財、保理等眾多互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。擁有P2P 平臺“好貸寶”，特色產(chǎn)品為“日息寶”，打破傳統(tǒng)傳統(tǒng) POS 機(jī)支付的T+1 到帳模式，解決了小微商戶1 天的墊資需求，此外還另有“銀行寶”及其他產(chǎn)品。目前“好貸寶”注冊用戶已超過40 萬，當(dāng)前的累計理財金額已達(dá)到41.8 億元，已成規(guī)模。
■擬入主中融金轉(zhuǎn)型互聯(lián)網(wǎng)金融，趙國棟控股為后續(xù)發(fā)展帶來持續(xù)保障：公司擬收購中融金51%股權(quán)，以快速切入互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)；中融金創(chuàng)始人趙國棟早期創(chuàng)立網(wǎng)銀在線（后被京東收購），曾獲得首批第三方支付牌照，彰顯其在第三方支付領(lǐng)域的深厚資源積累，入主奧馬后，將成為未來發(fā)展新業(yè)務(wù)的有力保障。
■擬定增26 億投資于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，助力公司實現(xiàn)彎道超車：公司擬以31.07元/股的價格募資不超過26.08 億元，將投資“互聯(lián)網(wǎng)金融云服務(wù)平臺項目”、“供應(yīng)鏈金融項目”、”智能POS 項目”等互聯(lián)網(wǎng)金融項目，充足資金有望助力公司互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)實現(xiàn)彎道超車；此外第一大定增對象“西藏融金匯通投資有限公司”將由趙國棟、尹宏偉、楊鵬等籌資成立，多重的股權(quán)紐帶有利于中融金主創(chuàng)人員與公司利益綁定，共同推動公司互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的發(fā)展。
■投資建議：僅考慮原有家電主業(yè)，我們預(yù)計公司2015-2017 年凈利潤將為2.41、2.77、2.99 億元，對應(yīng)增速為18.6%，14.8%和8.0%，對應(yīng)EPS 為1.46、1.67 和1.81 元。若考慮到年底或完成對中融金的收購、2016 年完成定增，則預(yù)計2015-2017 年凈利潤將達(dá)到2.41、3.48、4.21 億元，我們給予公司買入-A 的投資評級，6 個月目標(biāo)價48.14 元，對應(yīng)定增之后120 億元市值。
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