>> 國泰君安-寶安地產(chǎn)(000040)股東更迭主業(yè)興替,新能源平臺待啟-151110
| 上傳日期： |
2015/11/11 |
大小： |
1098KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
|
| 評級： |
增持 |
作者： |
侯麗科，申思聰，李品科 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
|
|
公司大股東變更為東旭集團，受益于公司戰(zhàn)略及主業(yè)全面轉(zhuǎn)型和股東大力支
持。公司再融資提供持續(xù)動力，新能源業(yè)務(wù)將成為新主業(yè)。給予目標價26.7 元，對應(yīng)9.7 倍PB（定增前）及2.0 倍PB（定增后），較現(xiàn)價有81%空間。
東旭集團成為新晉大股東，發(fā)展進入新篇章。東旭集團收購原大股東中國寶安和二股東東鴻信投資的股份，成為新晉大股東?？偣彩茏?9.88%的股份，耗資23.6 億元。東旭集團2015 年上半年末公司資產(chǎn)總計405.1 億元，實力強勁?？毓葾 股上市公司東旭光電，直接和間接持股比例達27.14%。
收購東旭新能源，新平臺開啟新篇章。公司2310 萬收購大股東旗下東旭新能源，正式進軍光伏發(fā)電產(chǎn)業(yè)。東旭新能源擁有較強的光伏電站建設(shè)能力，曾為多個光伏電站提供過EPC 服務(wù)，裝機規(guī)模合計約為110MW，后續(xù)還將持續(xù)開發(fā)和儲備各類光伏電站項目現(xiàn)價低于大股東成本15%，再融資提供持續(xù)動力。1）大股東耗資23.6 億元受讓公司29.88%的股權(quán)，成本16.85 元，現(xiàn)價低于成本價15%。2）擬再融資募集95 億，東旭集團計劃認購不低于30 億元，持股比例進一步鞏固，積極經(jīng)營動力強。3）人才儲備豐富，已從英利、漢能等多家光伏行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)引進大批具有豐富經(jīng)驗專業(yè)團隊。
風(fēng)險提示：再融資審批和后續(xù)項目拓展存一定不確定
|
|
