>> 渤海證券-千方科技（002373）事件點評：攜手華夏幸福，布局京津冀一體化-151230
| 上傳日期： |
2015/12/31 |
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PDF 共5頁 |
來源： |
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增持 |
作者： |
齊艷莉 |
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雙方擬有序推進多種形式的項目合作，以智慧交通體系的建設(shè)與運營為切入點，融合“互聯(lián)網(wǎng)+”的業(yè)務(wù)模式，合作打造智慧交通產(chǎn)業(yè)生態(tài)體系，將以“固安智慧交通”項目為合作起點，推進智慧交通、智慧物流、智慧社區(qū)等平臺在固安落地。我們認為，公司此次攜手華夏幸福，將在以下兩個方面支撐公司未來發(fā)展：1）保證未來項目來源，加速公司智慧交通、智慧出行戰(zhàn)略落地。目前，華夏幸福在全國20 余個區(qū)域投資開發(fā)運營超過30 個項目，公司與華夏幸福合作將在項目資源方面獲得充足保證，進而加速公司智慧交通、智慧出行等戰(zhàn)略加速落地；2）緊握京津冀一體化戰(zhàn)略機遇。京津冀一體化是本屆政府的重要戰(zhàn)略之一，且交通一體化將是城市間一體化的首要前提。
公司此次攜手華夏幸福有望依托華夏幸福在京津冀地區(qū)的業(yè)務(wù)優(yōu)勢，緊握京津冀一體化所帶來的發(fā)展機遇。
盈利預(yù)測與投資評級
我們認為，公司在立體化出行領(lǐng)域的布局已經(jīng)較為完善，包括地下軌道交通、地上路面交通及民航信息等交通數(shù)據(jù)服務(wù)，還包括電子車牌、電子公交站牌、智慧停車場等其他交通服務(wù)，業(yè)務(wù)涵蓋交通出行的各個領(lǐng)域，為C 端用戶提供全方位交通出行服務(wù)，公司已幾乎掌握全部C 端交通出行入口，未來依托交通出行這個高頻次、強需求入口的流量變現(xiàn)將大有可為。我們維持對公司的盈利預(yù)測不變，預(yù)計公司2015-2017 年的EPS 為0.61、0.75 和0.94 元/股，維持公司“增持”評級。
風(fēng)險提示
智能交通領(lǐng)域競爭加劇，項目進度不達預(yù)期；公交電子站牌、智慧停車等運營業(yè)務(wù)推廣進度不達預(yù)期等。
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