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 考慮到維持此前盈利預(yù)測我們預(yù)計(jì)公司2015、2016年可實(shí)現(xiàn)凈利潤199、24.4億元，YOY為36%、23%，EPS為0.83元、1.02元；目前股價(jià)對應(yīng)2015-16年P(guān)E分別為23、19倍，估值較低。維持“買入”的投資建議。
    股東增持彰顯信心：公司公告，股東三安集團(tuán)通過交易所系統(tǒng)購入545萬股，占總股本0.21%，另外，三安集團(tuán)基于對公司未來持續(xù)發(fā)展的信心，不排除擬在未來12個(gè)月內(nèi)（自本次增持之日起算）以自身及一致行動(dòng)人名義繼續(xù)擇機(jī)通過二級市場增持公司股份，累計(jì)增持比例不超過公司已發(fā)行總額的2%。我們認(rèn)為股東增持反應(yīng)對公司未來發(fā)展的信心以及對目前較低的股價(jià)水平的不認(rèn)可，對公司股價(jià)形成積極正面影響。長期來看，公司化合物半導(dǎo)體業(yè)務(wù)順利展開，考慮到半導(dǎo)體行業(yè)新客戶切入周期，我們預(yù)計(jì)公司有望在2016年下半年開始小規(guī)模生產(chǎn)，2017年將對公司業(yè)績產(chǎn)生較大的提升作用。另外，公司目前股價(jià)較大基金入股價(jià)格已折讓約14%，有較高的安全邊際。
    盈利預(yù)測與投資建議：我們維持此前盈利預(yù)測，預(yù)計(jì)公司2015、2016年可實(shí)現(xiàn)凈利潤19.9、24.4億元，YOY為36%、23%，EPS為0.83元、1.02元；目前股價(jià)對應(yīng)2015-16年P(guān)E分別為23、19倍。考慮到化合物半導(dǎo)體巨大的進(jìn)口替代的市場空間，公司獲得大基金扶助后相關(guān)業(yè)務(wù)開展順利，半導(dǎo)體業(yè)務(wù)未來將成為公司業(yè)績新的增長點(diǎn)，目前公司估值較低，維持“買入”的投資建議