>> 東興證券-綠盟科技(300369)-由硬件向服務(wù)轉(zhuǎn)變,打造云安全服務(wù)第一品牌-160117
| 上傳日期： |
2016/1/18 |
大小： |
568KB |
| 格式： |
rar |
來(lái)源： |
|
| 評(píng)級(jí)： |
強(qiáng)烈推薦 |
作者： |
林陽(yáng) |
| 下載權(quán)限： |
無(wú)限制-登錄即可下載 |
|
|
敏捷是要充分利用云計(jì)算、移動(dòng)互聯(lián)和互聯(lián)網(wǎng)思想技術(shù)，把業(yè)務(wù)系統(tǒng)、安全系統(tǒng)、安全專家和維護(hù)人員、決策和執(zhí)行活動(dòng)遷移到云端，能夠?qū)崟r(shí)地捕捉安全問(wèn)題，及時(shí)解決問(wèn)題?？蛇\(yùn)營(yíng)指在目前供應(yīng)鏈和攻擊面越來(lái)越廣的情況下，留給守方的時(shí)間窗口越來(lái)越短，充分利用SDN、持續(xù)集成等提升安全運(yùn)營(yíng)效率和實(shí)效性，以達(dá)到實(shí)時(shí)防護(hù)的目的。
公司傳統(tǒng)上是安全硬件為主的公司，硬件占公司比重超過(guò)百分之八十，隨著互聯(lián)網(wǎng)安全形式的變化，以硬件服務(wù)為主的模式越來(lái)越不能適應(yīng)客戶安全防護(hù)需要，公司提出了“云”（線上環(huán)境或云端）、“地”（線下環(huán)境或客戶側(cè)）、“人”（專家團(tuán)隊(duì)）、“機(jī)”（安全防護(hù)設(shè)備）的協(xié)同防護(hù)體系，最大限度發(fā)揮安全云系統(tǒng)、客戶側(cè)安全設(shè)備、專家團(tuán)隊(duì)等的協(xié)同效應(yīng)，這其中的云和人的重要性提升到了更高的層面，信息安全服務(wù)的模式也將從以硬件為主向云地人機(jī)協(xié)同防護(hù)轉(zhuǎn)變。對(duì)公司來(lái)說(shuō)，業(yè)務(wù)模式向安全服務(wù)轉(zhuǎn)變將會(huì)帶來(lái)更綜合立體的防護(hù)效果、更及時(shí)可靠的客戶體驗(yàn)、更加有粘性的客戶營(yíng)銷、更廣闊的盈利增值空間。
關(guān)注2：智慧安全防護(hù)體系提升公司基于云的綜合防護(hù)體系為了提升自身在信息安全領(lǐng)域的領(lǐng)先地位，公司近期提出了增發(fā)預(yù)案，未來(lái)募投項(xiàng)目的重點(diǎn)就是智慧安全防護(hù)體系，我們認(rèn)為，公司在該領(lǐng)域的投入將使得公司長(zhǎng)期核心競(jìng)爭(zhēng)力有較大的提升。
該項(xiàng)目包括兩部分，一部分投向云端，也就是公司側(cè)云端的建設(shè)，包括云基礎(chǔ)設(shè)施、云運(yùn)營(yíng)平臺(tái)、安全應(yīng)用商店和云協(xié)同交付系統(tǒng)。
公司云端系統(tǒng)提供底層計(jì)算、存儲(chǔ)和網(wǎng)絡(luò)支持的基礎(chǔ)設(shè)施系統(tǒng)，以及利用這些基礎(chǔ)設(shè)施組件的中間件服務(wù)和運(yùn)營(yíng)平臺(tái)。
客戶側(cè)部署解決方案。客戶的需求主要是：保障Web 應(yīng)用的安全性與可用性；保護(hù)網(wǎng)絡(luò)邊界，及時(shí)發(fā)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)中的異常行為，確保數(shù)據(jù)不被泄露；以及通過(guò)可管理可編排的自動(dòng)化安全平臺(tái)進(jìn)行高效運(yùn)營(yíng)。針對(duì)這三種需求，需建設(shè)基于SDN 的控制平臺(tái)、安全大數(shù)據(jù)分析平臺(tái)，以及態(tài)勢(shì)感知預(yù)警解決方案。
從方案整體來(lái)看，其亮點(diǎn)是充分體現(xiàn)了系統(tǒng)與人的有效結(jié)合，各部分的協(xié)同效應(yīng)，尤其是線上線下的協(xié)同系統(tǒng)，使得人力資源能夠快速整合。安全事件的處理生命周期可分為：首先某漏洞被披露，然后研究人員從技術(shù)上確認(rèn)可行，接著研發(fā)團(tuán)隊(duì)開(kāi)發(fā)出相應(yīng)的檢測(cè)和防護(hù)工具、產(chǎn)品和規(guī)則更新，部署到運(yùn)營(yíng)平臺(tái)。運(yùn)營(yíng)平臺(tái)通過(guò)推送、通知等手段將上述更新部署到客戶側(cè)的安全控制平臺(tái)，或直接將MSS 和SaaS 服務(wù)升級(jí)， 通過(guò)Web Portal 或移動(dòng)管家應(yīng)用使用戶獲知整個(gè)防護(hù)過(guò)程和當(dāng)前狀態(tài)。
結(jié)論：
公司是信息安全領(lǐng)域的龍頭公司，在行業(yè)處于快速變革的時(shí)期快速應(yīng)變，積極從硬件為主向信息安全服務(wù)轉(zhuǎn)變，募投項(xiàng)目將加強(qiáng)公司在行業(yè)內(nèi)的技術(shù)領(lǐng)先地位，隨著國(guó)家信心安全大戰(zhàn)略的推進(jìn)和云計(jì)算大數(shù)據(jù)技術(shù)和商業(yè)模式的不斷發(fā)展，公司發(fā)展面臨較多的發(fā)展契機(jī)，我們認(rèn)為，公司是行業(yè)里較為稀缺的信息安全龍頭標(biāo)的。
預(yù)計(jì)公司2015 年-2017 年收入分別為10.01 億、14.31 億、20.48 億，分別增長(zhǎng)42.47%、42.91%和43.16%。歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)為1.77 億、2.50 億、3.55 億，分別增長(zhǎng)22.19%，41.83%，41.61%。不考慮增發(fā)公司2015-2017 年EPS 分別為：0.49、0.70、0.99，假設(shè)增發(fā)4000 萬(wàn)股，則2015-2017 年EPS 分別為： 0.49、0.62、0.89，對(duì)應(yīng)PE 分別為：72、52、37 倍，公司整體估值已經(jīng)處于較低水平，維持"強(qiáng)烈推薦" 評(píng)級(jí)。
|
|
