>> 國海證券-和而泰(002402)-平臺戰(zhàn)略格局宏大,期待持續(xù)布局-160126
| 上傳日期： |
2016/1/27 |
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| 611KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
王凌濤 |
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公司當前基于家庭大數(shù)據(jù)平臺的大數(shù)據(jù)挖掘和深度大數(shù)據(jù)運營積累了大量用戶數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)的變現(xiàn)需要進一步的用戶分析與精準營銷，與互動傳媒合作是在這個領(lǐng)域的一個非常好的補強和對接。另外，國內(nèi)的某家家電領(lǐng)軍企業(yè)也是互動派的關(guān)鍵客戶，參股互動派，有助于公司通過互動派與前者對接，為打通與白電大型企業(yè)之間的互聯(lián)互通建立起新的橋梁。
投資青島酷特，對接工業(yè)4.0：青島酷特是時裝定制領(lǐng)域有影響力的公司，是工業(yè)4.0 模式的先行者和典范型企業(yè)，在工業(yè)4.0 定制化生產(chǎn)的領(lǐng)域里，用戶個性化信息的收集與互聯(lián)網(wǎng)全鏈條服務(wù)的展開至關(guān)重要。公司參股青島酷特是將工業(yè)自動化和家庭互聯(lián)網(wǎng)的一個對接，是目前公司家庭大數(shù)據(jù)平臺的又一新的延伸方向，而衣裝定制的用戶信息大數(shù)據(jù)本身與家庭生活大數(shù)據(jù)亦有著緊密的關(guān)聯(lián)，數(shù)據(jù)共享發(fā)揮更大價值。
維持公司買入評級：公司的大數(shù)據(jù)平臺戰(zhàn)略格局宏大，并不僅僅拘泥于狹義的智能家居，而是與多平臺多領(lǐng)域互聯(lián)互通對接暢通的廣義大數(shù)據(jù)平臺，模式靈活且多樣。我們預(yù)計公司15-16 年的EPS 分別為0.197、0.267 元，目前股價對應(yīng)2016 與2017 年EPS 的估值分別為79.81 倍和60.11 倍，我們看好公司在家庭、個人、商業(yè)、工業(yè)定制等大數(shù)據(jù)領(lǐng)域的持續(xù)布局與進階發(fā)展，維持買入評級。
風險提示：受經(jīng)濟下行影響，全球家電市場銷售重回景氣低谷；公司智能家居生態(tài)圈閉環(huán)推廣與廠商接受度不及預(yù)期。
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