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與模擬重組后上年同期數(shù)對(duì)比，歸母凈利潤(rùn)16500 萬(wàn)元-18000 萬(wàn)元，增長(zhǎng)51%-65%。
    投資要點(diǎn)：
    業(yè)績(jī)符合預(yù)期，堅(jiān)定看好公司轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略。我們認(rèn)為，公司合并報(bào)表后業(yè)績(jī)符合預(yù)期。宇星科技2015 年10 月份并表，考慮到公司2014年傳統(tǒng)業(yè)務(wù)歸母凈利潤(rùn)6052 萬(wàn)元，我們認(rèn)為宇星科技基本完成業(yè)績(jī)承諾。核電裝機(jī)高峰將至，促進(jìn)風(fēng)機(jī)主業(yè)穩(wěn)步增長(zhǎng)。宇星科技借力上風(fēng)高科，而今邁步從頭越。綜上，我們堅(jiān)定看好公司的“大環(huán)?！逼脚_(tái)的戰(zhàn)略。
    公司高管及核心員工股災(zāi)期間增持均價(jià)為20.74 元/股，彰顯對(duì)公司未來(lái)發(fā)展十足信心。增持體現(xiàn)了公司高管及員工對(duì)公司未來(lái)發(fā)展的堅(jiān)定信念，同時(shí)通過(guò)增持，建立了風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制，即可以共享公司發(fā)展成果，又可以增強(qiáng)公司員工的責(zé)任感和使命感。
    兩擎驅(qū)動(dòng)，助力環(huán)保平臺(tái)步入快速發(fā)展軌道：1）宇星科技：2015~2017 年業(yè)績(jī)承諾扣除非經(jīng)常性損益后歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)分別不低于1.2 億元、1.56 億元、2.10 億元。2）綠色東方：2016~2019 年，廉江項(xiàng)目、仙桃項(xiàng)目、阜南項(xiàng)目、壽縣項(xiàng)目合計(jì)累計(jì)利潤(rùn)總和不低于1.2 億。新簽（以簽署特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議為準(zhǔn)）垃圾焚燒發(fā)電BOT 協(xié)議不少于日總處理量6500 噸。
    盈利預(yù)測(cè)與估值：預(yù)計(jì)公司15-17 年EPS 分別為0.35、0.64、0.83元，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)42、23、18 倍PE。維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。
    風(fēng)險(xiǎn)提示：項(xiàng)目進(jìn)度不達(dá)預(yù)期，業(yè)績(jī)承諾不能實(shí)現(xiàn)，外延式并購(gòu)不達(dá)預(yù)期。