>> 興業(yè)證券-長春高新（000661）2015年報點評：業(yè)績符合預(yù)期，服務(wù)布局新品逐步上量-160310
| 上傳日期： |
2016/3/11 |
大小： |
620KB |
| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
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| 評級： |
增持 |
作者： |
李鳴，徐佳熹 |
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盈利預(yù)測：我們認(rèn)為核心子公司金賽藥業(yè)在生長激素水針增長逐步恢復(fù)，新產(chǎn)品長效生長激素、重組促卵泡素等新產(chǎn)品逐步放量下，公司整體經(jīng)營趨勢有望逐步向上，而金賽作為國內(nèi)重組蛋白藥物的領(lǐng)軍企業(yè)，圍繞兒童和輔助生殖用藥及上下游產(chǎn)業(yè)鏈，并涉足相關(guān)診療服務(wù)，醫(yī)療服務(wù)配合渠道下沉，我們看好公司長期的發(fā)展空間。因配股進(jìn)度存在不確定性，暫不考慮其影響，預(yù)計公司2016-2018年的EPS為3.59、4.47和5.57元，對應(yīng)動態(tài)市盈率為26、21和17倍，考慮公司在國內(nèi)生物藥領(lǐng)域的龍頭地位，維持公司的"增持"評級。
風(fēng)險提示：主力品種銷售低于預(yù)期；新品上量低于預(yù)期。
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