>> 廣發(fā)證券-新湖中寶(600208)公告點(diǎn)評：上海布局再獲舊改項(xiàng)目，做大做強(qiáng)地產(chǎn)主業(yè)-160311
| 上傳日期： |
2016/3/14 |
大小： |
1574KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
樂加棟，郭鎮(zhèn)，金山 |
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地產(chǎn)銷售表現(xiàn)良好，土地投資逐步聚焦一線城市
2015 年公司地產(chǎn)銷售規(guī)模110 億元，同比增長51%，領(lǐng)跑全國市場。
公司在手項(xiàng)目大多分布在長三角、沈陽以及天津等人口導(dǎo)入?yún)^(qū)域，其中在一線及重點(diǎn)二線城市貨值較多，貨值占比超過50%，為公司銷售回籠提供了保障。2015 年土地投資節(jié)奏有所放緩，但逐步聚焦一線城市，加大了上海地區(qū)的布局力度。
互聯(lián)網(wǎng)金控平臺平穩(wěn)發(fā)展
2015 年公司互聯(lián)網(wǎng)金控平臺平穩(wěn)發(fā)展，15 年8 月開始與Wind 資訊合作，雙方擬共同組建一個公司，打造第三方的機(jī)構(gòu)投資者之間的新型互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，標(biāo)志著互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)系統(tǒng)向To B 端邁出的關(guān)鍵一步。
不考慮攤薄，預(yù)計15/16 年EPS 為0.17/0.22 元，維持“買入”評級公司地產(chǎn)資源豐富，銷售回款規(guī)?？捎^，多元化融資渠道，為互聯(lián)網(wǎng)金控平臺發(fā)展提供充足的資金，公司互聯(lián)網(wǎng)金控平臺平穩(wěn)發(fā)展，To B 端打造服務(wù)第三方機(jī)構(gòu)投資者的新型互金平臺，發(fā)展前景可期。公司員工持股、股權(quán)激勵以及股份回購，充分彰顯了對于長期發(fā)展的信心。
風(fēng)險提示
銷售回款不及預(yù)期，互聯(lián)網(wǎng)金控平臺建設(shè)慢于預(yù)期。
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