>> 國海證券-曠達科技(002516)控股股東持續(xù)增持,低估值高成長優(yōu)質標的-160314
| 上傳日期： |
2016/3/15 |
大小： |
273KB |
| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
譚倩 |
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2016年1月18日，公司控股股東、實際控制人、董事長兼總裁沈介良先生倡議公司全體員工積極增持曠達科技股票，承諾凡2016年1月18日至2016年1月22日期間，公司員工及全資子、孫及分公司，控股子公司員工通過二級市場買入曠達科技股票且連續(xù)持有12個月以上并且在職，若因增持曠達科技股票產生的虧損，由其予以全額補償；收益則歸員工個人所有。
2016年1月18日到3日1日，公司控股股東及一致行動人不斷增持公司股票，累計增持超過920萬股，平均成本約11.07元/股，與現價基本持平。截至3月11日收盤，控股股東及其一致行動人合計持有公司總股本的54.719%。
我們認為，董事長號召員工買入，控股股東及一致行動人不斷增持股票，代表看好公司投資價值。
2、2015-2017年業(yè)績有望高速增長。
公司發(fā)布公告，預計2015年度凈利潤2.45億，同增45.6%。當前公司公告的并網電站已達330MW。按全年計算，預計公司2015年有效裝機約270MW，2016年有效裝機500-600MW，增速100%左右。
預計16-17年利潤也將高速增長。
3、控股股東進軍醫(yī)療健康領域，上市公司有望受益。
公司控股股東曠達控股集團有限公司近日與中歐盛世資產管理（上海）有限公司（以下簡稱"中歐盛世"）簽署了《蘇蘭養(yǎng)老醫(yī)療產業(yè)并購基金項目建議書》，基金總規(guī)模為人民幣3 億元，曠達控股作為有限合伙人出資2.97 億元，盛世下屬企業(yè)作為普通合伙人出資300 萬元。 我們預計，隨著控股股東進軍醫(yī)療健康領域，其優(yōu)質項目有望納入上市公司，大幅提升上市公司競爭力。 4、擬增發(fā)價14.99元/股，大幅倒掛；定增加碼光伏電站推動業(yè)績高增長。
2015 年12 月11 日，公司發(fā)布定增預案（修訂稿），擬發(fā)行不超過約0.78 億股，募集資金不超過11.7 億元，定增底價仍為14.99 元/股，曠達創(chuàng)投承諾認購不低于15%的定增額度。募投項目為110MW 光伏發(fā)電項目和2.35 億元補充流動資金，有望大幅提升利潤。 5、盈利預測與評級
控股股東持續(xù)增持價與現價持平，并倡導員工增持大股東兜底，代表看好公司投資價值；公司光伏業(yè)務有望持續(xù)高速增長；定增價大幅倒掛，定增將推進公司光伏業(yè)務快速發(fā)展；控股股東進軍醫(yī)療健康領域，公司有望受益，從而提升估值空間。公司公告的15年盈利略低于我們前期預期（前期預計15年eps0.41），我們小幅下調對公司的盈利預期，預計公司2015-2017年EPS分別為0.37元、0.56、0.77元，對應估值分別為31、21、15倍，具有較好投資價值，維持"買入"評級。
6、風險提示市場系統(tǒng)性風險，公司光伏裝機增速低于預期，非公開發(fā)行不能順利完成
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