>> 廣發(fā)證券-東方國信（300166）一季報業(yè)績預(yù)告符合預(yù)期-160410
| 上傳日期： |
2016/4/11 |
大小： |
496KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
劉雪峰 |
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大數(shù)據(jù)行業(yè)整體快速發(fā)展帶來公司各板塊業(yè)務(wù)業(yè)績增長
大數(shù)據(jù)行業(yè)整體保持快速發(fā)展，公司各業(yè)務(wù)板塊表現(xiàn)出良好發(fā)展態(tài)勢。
公司在進一步強化公司大數(shù)據(jù)平臺技術(shù)，提高公司在行業(yè)大數(shù)據(jù)應(yīng)用領(lǐng)域的技術(shù)能力的基礎(chǔ)上，在電信行業(yè)進一步夯實了市場地位，同時金融大數(shù)據(jù)、工業(yè)大數(shù)據(jù)、智慧城市、智慧旅游等非電信領(lǐng)域業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴大，促進了公司整體業(yè)績實現(xiàn)了穩(wěn)定增長。
公司增發(fā)完成后將進一步強化在大數(shù)據(jù)領(lǐng)域的優(yōu)勢
公司正在推進募集17.9 億元增發(fā)項目，若成功后將用于“大數(shù)據(jù)分析服務(wù)平臺”、“分布式大數(shù)據(jù)處理平臺”、“互聯(lián)網(wǎng)銀行平臺”、“城市智能運營中心”、“工業(yè)大數(shù)據(jù)智能互聯(lián)平臺”等項目。這些項目將進一步強化東方國信在大數(shù)據(jù)領(lǐng)域的領(lǐng)先優(yōu)勢，早期的投入將轉(zhuǎn)化為未來的產(chǎn)出。
15-17 年業(yè)績分別為0.401 元/股、0.584 元/股、0.779 元/股考慮公司外延并表和內(nèi)生增長預(yù)計公司15 年凈利潤2.25 億元，預(yù)計2016，2017 隨著外延節(jié)奏可能放緩，收入增速分別為31.21%、31.44%；收購公司整合后在大數(shù)據(jù)行業(yè)的協(xié)同效應(yīng)增強，凈利潤增速為45.73%、33.49%凈利潤分別為3.28、4.38 億元，維持“買入”評級。
風險提示
中國大數(shù)據(jù)工具市場發(fā)展需要較高客戶教育成本與時間；收購公司較多整合難度大，存在不達到業(yè)績承諾風險；募投項目存在不及預(yù)期風險
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