>> 川財證券-東方國信(300166)-鞏固大數(shù)據(jù)領(lǐng)域領(lǐng)軍優(yōu)勢-151228
| 上傳日期： |
2015/12/29 |
大小： |
495KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
|
| 評級： |
增持 |
作者： |
程杲 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
東方國信目前是上市公司中少數(shù)能夠提供全流程商業(yè)智能、大數(shù)據(jù)領(lǐng)域軟硬件產(chǎn)品、IT 咨詢的公司。
公司未來三年將保持50%左右增速，增長主要來源于：1）工業(yè)、能源、城市大數(shù)據(jù)等新板塊的橫向拓展，2）運營商業(yè)績壓力促使甲方加強數(shù)據(jù)資源的價值合作，3）公司產(chǎn)品在聯(lián)通滲透率較高，運營商內(nèi)部變動將提升公司在電信和移動的占有率。4）公司成功的外向收購趨勢的延續(xù)。
全球和國內(nèi)大數(shù)據(jù)市場呈現(xiàn)迅速增長的態(tài)勢。全球信息總量目前保持約每兩年翻番的高速增長；中國數(shù)據(jù)總量2020 年將達到8.4ZB，占全球數(shù)據(jù)量的24%，屆時將成為世界上第一數(shù)據(jù)大國和“世界數(shù)據(jù)中心”。大數(shù)據(jù)市場規(guī)模未來5 年的復(fù)合增長率達51.4%，市場規(guī)模增長近7 倍。
大數(shù)據(jù)應(yīng)用將在特定行業(yè)率先進入應(yīng)用。分布式大數(shù)據(jù)處理平臺能夠幫助客戶有效的應(yīng)對大數(shù)據(jù)處理、應(yīng)用的挑戰(zhàn)，具有廣闊的市場前景。應(yīng)用場景將會率先在電信、金融、醫(yī)療、政府、電子設(shè)備制造等現(xiàn)代服務(wù)業(yè)以及高端制造業(yè)打開，這些企業(yè)信息系統(tǒng)將率先積累價值密度較高的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，并率先達到PB 數(shù)據(jù)級，進入大數(shù)據(jù)應(yīng)用范疇。此外，金融、電信、智慧城市、政府、交通、零售、媒體廣告等領(lǐng)域的應(yīng)用前景也非常廣闊。
根據(jù)公司在手訂單等因素，我們預(yù)計公司今年營收將達到10 億左右，明年將增長到15 億左右，2016 年歸母凈利潤達到3.4 億，主要來自通訊和金融。目前公司市值205 億元（增發(fā)后），對應(yīng)2016 年P(guān)E 63 倍，在軟件上市公司中處于中值附近。我們看好公司在大數(shù)據(jù)領(lǐng)域的先發(fā)優(yōu)勢，維持增持評級，目標(biāo)價39 元。
|
|
