>> 國金證券-東方國信(300166)利潤保持高速增長,行業(yè)拓展順利有序-150830
| 上傳日期： |
2015/12/18 |
大小： |
985KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
|
| 評級： |
買入 |
作者： |
鄭宏達 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
符合預(yù)期。
經(jīng)營分析
營業(yè)收入增長來自于行業(yè)拓展以及上海屹通的并表：公司以BI起家，迄今為止已經(jīng)陸續(xù)拓展了金融（上海屹通）、工業(yè)（Cotopaxi）、政府、農(nóng)業(yè)（海芯華夏）以及大數(shù)據(jù)運營（摩比萬思）板塊和行業(yè)，上海屹通的并表利潤在2000萬左右(半年度)，公司的行業(yè)拓展有序，非通信類的收入利潤占比將會逐漸降低，通過外延收購和內(nèi)部消化吸收，逐漸將行業(yè)布局轉(zhuǎn)變?yōu)樾袠I(yè)深耕，來進一步夯實公司運營和發(fā)展的基礎(chǔ)。
收購炎黃新星，拓展電商營運平臺：公司現(xiàn)有的大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈的布局包括數(shù)據(jù)采集、數(shù)據(jù)挖掘、數(shù)據(jù)分類、數(shù)據(jù)營銷等。此次收購的布局是數(shù)據(jù)營銷中的一環(huán)。炎黃新星主要公司服務(wù)通信、保險、能源、地產(chǎn)等多個行業(yè)、覆蓋6 億網(wǎng)民，是國內(nèi)將B2C、B2B、O2O、商家服務(wù)系統(tǒng)進行生態(tài)融合，15-17的業(yè)績對賭利潤分別為2100萬、2600萬以及3200萬，東方國信的此次收購進一步完成了大數(shù)據(jù)的橫向布局，完成數(shù)據(jù)營銷和運營的拓展，以電信服務(wù)商為基礎(chǔ)，來完成對移動互聯(lián)網(wǎng)用戶的入口覆蓋及用戶畫像。
成立子公司，專注政府大數(shù)據(jù)領(lǐng)域：2015年7月1日，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于運用大數(shù)據(jù)加強對市場主體服務(wù)和監(jiān)管的若干意見》，標志著政府開始運營大數(shù)據(jù)來完善智慧城市的管理運營。公司此次成立廣東子公司，是順應(yīng)政府利用大數(shù)據(jù)的趨勢，整合公司集團大數(shù)據(jù)資源拓寬行業(yè)應(yīng)用的積極探索，整合現(xiàn)有政府大數(shù)據(jù)成立平臺進行分析，推動智慧城市的發(fā)展。政府大數(shù)據(jù)的應(yīng)用才剛剛開始，公司作為A股大數(shù)據(jù)的龍頭公司，收入在明年的報表上即可體現(xiàn)。
投資建議
維持"買入"評級，預(yù)測15年-16年EPS為0.45元和0.75元。
|
|
