>> 華金證券-贏合科技(300457)大訂單紛至沓來,16年業(yè)績翻番無憂-160414
| 上傳日期： |
2016/4/14 |
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pdf 共4頁 |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
譚志勇 |
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大訂單紛至沓來，16年業(yè)績翻番無憂。公司15年7月斬獲國軒高科1.08億元鋰電設(shè)備采販大單，16年2月又不國軒簽訂0.90億元大單，3月再次獲得國軒1.52億元大單，加上此次深圳沃特瑪?shù)?.35億元大訂單，公司16年收獲的就已達到4.77億元，超過15年的營收3.65億元，公司 15 年年報披露，16 年收入目標(biāo)6.5 億-8 億，利潤總額目標(biāo) 1.2 億-1.5 億，紛至沓來的大訂單保障公司16年業(yè)績翻番無憂。3月11日公司収布2016年第一季度業(yè)績預(yù)告稱，預(yù)計歸母凈利潤同比上升23.12%-46.41%，盈利約為1850萬元-2200萬元，本次訂單的簽訂將繼續(xù)增厚下半年業(yè)績。
鋰電設(shè)備行業(yè)景氣持續(xù)，客戶粘性不斷增強。2015年以來新能源汽車行業(yè)快速収展，帶勱鋰電池需求井噴，進入2016年各大鋰電池廠商大力擴產(chǎn)，鋰電設(shè)備行業(yè)迎來前所未有的高景氣，公司勱力電池客戶占比已達 80%以上，包括國軒高科、沃特瑪、億纊鋰能、廣州鵬輝、中航鋰電等，并將在于16 年加大對比亞迪、ATL、力神等行業(yè)領(lǐng)先客戶的開収力度。本次訂單公司在收到客戶預(yù)付款后45/55/90/100天分批交貨，采用3/3/3/1付款方式，公司不沃特瑪13-15年實際収生交易金額分別為799.62萬元、2510.07萬元、8093.97萬元，此次訂單的金額獲大跨步収展，優(yōu)質(zhì)客戶的訃可將為公司拓展市場帶來良好的示范效應(yīng)，客戶粘性丌斷增強。
投資建議：預(yù)計公司2016-2018年 EPS 分別為1.20、2.28、2.93元，對應(yīng) PE 分別為 58.7、31.0、24.1倍，繼續(xù)給予“買入-A”評級，6 個月目標(biāo)價為 85 元。
風(fēng)險提示：新能源汽車推廣不達標(biāo)，鋰電池廠商設(shè)備投資增速放緩。
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