>> 太平洋證券-一心堂(002727)業(yè)績符合預(yù)期，全國化布局持續(xù)推進(jìn)-160427
| 上傳日期： |
2016/4/29 |
大小： |
778KB |
| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
|
| 評級： |
買入 |
作者： |
景瑩，侯躍龍 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
資本市場助力公司業(yè)務(wù)快速增長： 報告期內(nèi)公司完成2016 年度第一期短期融資券人民幣4億元發(fā)行和2016年度第一期中期票據(jù)人民幣4 億元的發(fā)行，募集資金已全部到賬。前期公司非公開發(fā)行股預(yù)案（共定增21 億，公司實際控制人參與定增，認(rèn)購金額為1 億元）擬募集21 億元用于上市公司直營連鎖及中藥材營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)、“互聯(lián)網(wǎng)+”商業(yè)模式升級改造等業(yè)務(wù)。在資本市場的支持下，未來公司業(yè)績將保持快速增長。
投資建議及評級：由于我國零售藥店連鎖化率依然較低，我們認(rèn)為公司在外延并購方面仍然具有巨大潛力；而在門店數(shù)量增長的同時，也會帶動公司電商業(yè)務(wù)快速發(fā)展。結(jié)合一季度業(yè)績，預(yù)計2016 年業(yè)績?nèi)詫⒈３挚焖僭鲩L。預(yù)測公司2016-2018 年EPS 為0.85、1.01、1.21，維持“買入”評級。
風(fēng)險提示： 行業(yè)增速放緩，外延并購進(jìn)度低于預(yù)期。
|
|
