>> 廣發(fā)證券-華域汽車（600741）16年1季報點評：費用率提升， 1季報業(yè)績小幅正增長-160503
| 上傳日期： |
2016/5/3 |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
張樂，閆俊剛 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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公司積極轉(zhuǎn)型，開拓新能源及智能駕駛領域
公司圍繞智能駕駛、新能源汽車驅(qū)動系統(tǒng)等核心領域加大研發(fā)投入，以毫米波雷達為切入點建立ADAS 產(chǎn)品路線圖，成為國內(nèi)首批自主開發(fā)車載毫米波雷達的汽車零部件企業(yè)，并已獲得上汽乘用車、上汽商用車部分車型配套定點；同時，公司成功研發(fā)新能源汽車電機、電控系列化產(chǎn)品，并已成功配套多個客戶。公司積極開拓新能源及智能駕駛領域，成長空間廣闊。
投資建議
我們預計公司16-18 年EPS 分別為1.68 元、1.77 元、1.86 元，當前股價對應16 年PE8.9 倍。公司是低估值高分紅品種，同時，公司積極開拓底盤、新能源及智能駕駛領域，有望打開新的成長空間，維持“買入”評級。
風險提示
宏觀經(jīng)濟增速下滑超預期；汽車行業(yè)競爭加劇超預期。
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