>> 申萬宏源-神州數(shù)碼（000034）獲增值電信業(yè)務(wù)資質(zhì)，穩(wěn)步推進云服務(wù)本地化運營-160630
| 上傳日期： |
2016/6/30 |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
顧海波 |
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此報告為加密報告 |
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標(biāo)的資產(chǎn)北京神州云科信息服務(wù)有限公司（云科服務(wù)）是北京利盈盛捷投資管理有限公司（利盈盛捷）的孫公司。公告披露神州數(shù)碼董事長郭為先生于2015 年7 月之前曾為利盈盛捷控股股東、實際控制人，并擔(dān)任執(zhí)行董事及經(jīng)理。本次收購令云科服務(wù)及其核心資源回歸“神州系”上市公司集群，也是神州數(shù)碼發(fā)展云服務(wù)相關(guān)業(yè)務(wù)的關(guān)鍵布局。
云科服務(wù)聚合云服務(wù)進程逐步加快。3 月10 日，云科服務(wù)與IBM 首發(fā)成立“認(rèn)知協(xié)作云聯(lián)盟”，IBM 借助云科服務(wù)數(shù)據(jù)中心實現(xiàn)Yunmail 落地運維并合力開拓IBM SaaS 中國市場。
3 月25 日，云科服務(wù)攜手開源云計算領(lǐng)域優(yōu)秀企業(yè)UnitedStack，打造中國一站式企業(yè)云服務(wù)平臺。5 月，云科服務(wù)與Software AG 深度合作，推進其旗下“ARIS 云”落地中國。
公司獲得增值電信業(yè)務(wù)資質(zhì)，邁出云服務(wù)本地化運營的關(guān)鍵性一步。云科服務(wù)子公司貴州神州云科信息服務(wù)有限公司于2015 年8 月取得增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營許可證，業(yè)務(wù)種類為第一類增值電信業(yè)務(wù)中的因特網(wǎng)數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)和第二類增值電信業(yè)務(wù)中的因特網(wǎng)接入服務(wù)業(yè)務(wù)。本次收購使得神州數(shù)碼具備了在國內(nèi)運營云服務(wù)必備的IDC 和ISP 牌照，成為真正的云計算服務(wù)提供商。
公司戰(zhàn)略穩(wěn)步推進，聚合全球頂尖云產(chǎn)業(yè)資源，打造IT 新生態(tài)。公司目標(biāo)是為企業(yè)及個人用戶提供云到端的產(chǎn)品、技術(shù)解決方案及服務(wù)，打造中國最大的IT 領(lǐng)域新生態(tài)。在這一生態(tài)體系中，公司將整合全球云產(chǎn)業(yè)資源打造企業(yè)云服務(wù)平臺，形成國內(nèi)最大的云聚合資源池。海外云計算服務(wù)企業(yè)進入中國必須遵守數(shù)據(jù)不能離岸、技術(shù)服務(wù)交由國內(nèi)服務(wù)商提供的規(guī)定。我們認(rèn)為公司獲得IDC 以及ISP 牌照后，憑借與海外頂尖云服務(wù)廠商多年穩(wěn)定的合作關(guān)系，有很大機會實現(xiàn)國外云服務(wù)的本地化運維，包括但不限于提供機柜租賃服務(wù)，提供SaaS 運營等。不僅能夠豐富公司業(yè)務(wù)模式，增厚公司業(yè)績，同時促使公司原有的傳統(tǒng)IT 分銷網(wǎng)絡(luò)轉(zhuǎn)型成為云聚合服務(wù)平臺，具備更高的客戶粘性和更優(yōu)質(zhì)的業(yè)務(wù)屬性，競爭壁壘大大提高。
維持“買入”評級，維持盈利預(yù)測，預(yù)計2016-2018 年備考利潤為4 億、4.6 億、5 億。EPS分別為0.62、0.71、0.78 元/股，當(dāng)前股價對應(yīng)市盈率36、32、29 倍
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