>> 興業(yè)證券-玉龍股份（601028）金玉其內(nèi)穩(wěn)增長，整合并購提預期-160724
| 上傳日期： |
2016/7/26 |
大?。?/td>
| 1805KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
|
| 評級： |
增持 |
作者： |
任志強，邱祖學 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
|
|
今年隨著油價反彈，油氣反腐暫告一段落，下游需求有望觸底反彈。此外，公司積極拓展海外業(yè)績，預計未來海外（尼日利亞廠）也將對公司業(yè)績起到很好的支撐。
控股股東變更，旗下優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)為公司轉(zhuǎn)型帶來無限遐想。公司近日控股股東變更，知合科技成為控股股東，王文學先生成為實際控制人。王文學旗下未上市的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)眾多，其控制的核心企業(yè)共19家，廣泛涉及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資、公用事業(yè)投資、文教項目投資管理、高科技產(chǎn)業(yè)和生物醫(yī)藥業(yè)投資以及新技術(shù)開發(fā)等領(lǐng)域，為公司未來的轉(zhuǎn)型帶來無限遐想。
公司未來業(yè)績與市場認可程度充滿想象。在上市公司層面，王文學還分別為華夏幸福和黑牛食品的控股股東。華夏幸福自王文學接手以來，凈利潤從2009年700多萬做到了2015年的近50億。2015年11月，黑牛食品被王文學接手后，其股價從復牌價9.9元一度上漲至2015年12月底的最高價22.06元，漲幅高達123%，這也體現(xiàn)了資本市場對于王文學的認可。本次王文學入主公司，公司未來的發(fā)展和市場認可程度也將充滿想象。
預計公司2016-2018年歸母凈利潤為1.51億元、2.25億元和3.01億元，EPS為0.19元、0.29元和0.38元，對應(yīng)目前股價的PE分別為48倍、32倍和24倍，維持公司"增持"評級。
風險提示：海外市場拓展不確定性；油氣管道項目建設(shè)進度低于預期；新控制人整合公司效果不達預期
|
|
