>> 東興證券-東方新星(002755)行業(yè)低谷,未來可期-160727
| 上傳日期： |
2016/7/27 |
大小： |
1109KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
推薦 |
作者： |
林陽，楊洋 |
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公司2016 年Q1 營業(yè)收入為3283 萬元，同比下降62%；歸母凈利潤為-530 萬元，同比下降145%；營收、凈利潤大幅下跌主要是因國際油價自2014 年7 月開始大幅下跌，使得石油化工行業(yè)的固定資產(chǎn)投資下滑嚴重，從而對上游勘查業(yè)務(wù)和巖土工程業(yè)務(wù)造成較大影響，而隨著油價在16 年2 月觸底反彈，公司業(yè)務(wù)量有望回升。
公司在石化行業(yè)的巖土工程及勘察業(yè)務(wù)領(lǐng)域技術(shù)積累深厚，積極參與、推動行業(yè)標準化的建設(shè)，一直致力于工程勘察技術(shù)前沿研究，不斷引進先進設(shè)備，創(chuàng)新技術(shù)與工藝。專業(yè)人才優(yōu)勢明顯，資源、品牌優(yōu)勢突出。公司現(xiàn)有專業(yè)技術(shù)人員267 人，約占員工總數(shù)的63%，中高級技術(shù)人員132 人，占技術(shù)人員總數(shù)的49.5%，并有51 人擁有共計84 個國家各類注冊工程師資格。公司前身中國石化集團勘察設(shè)計院作為中國石化集團唯一直屬專業(yè)勘察單位，品牌影響力大，并且擁有三十年的豐富從業(yè)經(jīng)驗。
公司盈利預(yù)測及投資評級。公司主要為石油化工行業(yè)、新型煤化工行業(yè)的大型建設(shè)項目提供工程勘察和巖土工程施工服務(wù)，我們看好公司未來在主營業(yè)務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈上的新的探索。我們預(yù)計公司2016-2018 年營業(yè)收入分別為3.25 億元、3.87 億元和4.68 億元，凈利潤分別為0.27 億元、0.30 億元和0.36 億元。預(yù)計公司2016-2018 年EPS 分別為0.26/0.30/0.35 元，對應(yīng)PE 分別為147/132/113 倍，給予公司“推薦”評級。
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