久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

維持2016/17 年EPS 至0.61 元、0.79 元的預(yù)測(cè)，目標(biāo)價(jià)仍對(duì)應(yīng)2016 年15 倍PE。我們看好公司在京津冀區(qū)域的布局，公司為三四線城市去庫(kù)存利好政策落地最佳受益標(biāo)的，多元化業(yè)務(wù)也有望成為公司新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)。
    中報(bào)業(yè)績(jī)靚麗，符合預(yù)期。2016 年上半年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入113.88億元，同增24.37%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)13.03 億元，同增25.83%，公司增速重回較高水平，業(yè)績(jī)靚麗。凈利率和毛利率分別為11.44%和31.39%，加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率6.12%，在手貨幣資金167 億元。
    主業(yè)深度聚焦，耕耘園區(qū)地產(chǎn)。1）公司以南京廊坊位中心，深耕京津冀環(huán)渤海區(qū)域和長(zhǎng)三角區(qū)域，京津冀一體化進(jìn)程的加速和長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶的推進(jìn)為公司帶來(lái)良好的發(fā)展機(jī)遇。2）公司土地儲(chǔ)備超2300 萬(wàn)平，足夠公司未來(lái)2-3 年的開發(fā)需要。3）另一方面，公司積極進(jìn)軍園區(qū)地產(chǎn)業(yè)務(wù)，布局永清、香河、霸州，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)更加多元，將更好的受益于京津冀一體化這一歷史進(jìn)程。
    “3+X”多點(diǎn)開花，戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型加速落地。公司正在著力打造“大地產(chǎn)、大健康、大金融”以及新興戰(zhàn)略全面發(fā)展的“3+X”戰(zhàn)略格局。投資中冀名投為大金融戰(zhàn)略邁出重要一步，而康旅項(xiàng)目也在努力前行，已布局秦皇島、黃山、神農(nóng)架、海南、北京野三坡等地，“盛行天下”計(jì)劃開始上線，捷克溫泉項(xiàng)目簽約，經(jīng)營(yíng)模式、管理團(tuán)隊(duì)趨于完善。
    風(fēng)險(xiǎn)提示：三四線城市去庫(kù)存進(jìn)度不及預(yù)期。