>> 國泰君安-科華恒盛(002335)公司2016年中報點評：中報業(yè)績靚麗，IDC業(yè)務(wù)加速推進-160828
| 上傳日期： |
2016/8/30 |
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pdf |
來源： |
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| 評級： |
增持 |
作者： |
宋嘉吉，王勝 |
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IDC 云計算業(yè)務(wù)和新能源業(yè)務(wù)迅速拓展，推動業(yè)績快速發(fā)展。上半年IDC 業(yè)務(wù)實現(xiàn)營收1 億元，同比增長230%，增長依舊強勁。挺進核電和軍工領(lǐng)域?qū)⒗^續(xù)推動傳統(tǒng)電源業(yè)務(wù)穩(wěn)步增長?？紤]到IDC 行業(yè)競爭情況，我們維持公司16/17 年EPS 預(yù)測分別為 1.18 元/1.96 元，維持目標價60 元，維持增持評級。
公司有望抓住混合云風(fēng)口，成就IDC/云服務(wù)龍頭企業(yè)。我們認為，混合云托管是未來發(fā)展的重要趨勢，企業(yè)對混合云服務(wù)的需求日益強烈。公司將繼續(xù)加快在北廣上的IDC 拓展，并加速向云服務(wù)延伸，打造IDC 向云計算服務(wù)轉(zhuǎn)型的龍頭企業(yè)。我們認為，公司參與量子通信線路的建設(shè)，有望率先將IDC 接入量子通信網(wǎng)絡(luò)，提供絕對安全、極高容量的數(shù)據(jù)存儲和傳輸服務(wù)，進一步提升IDC 服務(wù)競爭力。
未來公司在托管云+量子通信，將同時具備安全和高容量業(yè)務(wù)承載能力，進一步不提升公司云服務(wù)潛力和競爭力。
催化劑：IDC 采用量子通信傳輸技術(shù)、公司云服務(wù)升級加速落地風(fēng)險提示：IDC 業(yè)務(wù)推廣不及預(yù)期；云服務(wù)轉(zhuǎn)型不及預(yù)期
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