>> 招商證券-高偉達(dá)（300465）收堅(jiān)果，發(fā)力金融＋大數(shù)據(jù)-160906
| 上傳日期： |
2016/9/7 |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
強(qiáng)烈推薦 |
作者： |
劉澤晶，周楷寧 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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事件：公司擬使用自有資金25,020 萬元分期支付收購海南堅(jiān)果100%股權(quán)。
2016 年業(yè)績承諾為1,000 萬元，其中第4 季度不低于700 萬元；2017-2019年業(yè)績承諾分別為1,800 萬元、2,340 萬元、3,042 萬元。
海南堅(jiān)果致力于移動互聯(lián)網(wǎng)數(shù)字營銷：本次標(biāo)的海南堅(jiān)果主要從事基于大數(shù)據(jù)的移動互聯(lián)網(wǎng)數(shù)字營銷服務(wù)，服務(wù)精準(zhǔn)推送到手機(jī)終端用戶。業(yè)務(wù)主要包括：1）堅(jiān)果大數(shù)據(jù)；2）堅(jiān)果精準(zhǔn)營銷服務(wù)；3）移動互聯(lián)網(wǎng)營銷推廣平臺。
與“核心+兩翼”業(yè)務(wù)相輔相成，拓寬領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)共贏：公司近年在核心金融IT 業(yè)務(wù)穩(wěn)定發(fā)展的同時，一直在大力布局“金融云+互聯(lián)網(wǎng)金融”兩翼業(yè)務(wù)。
金融云端先天具有數(shù)據(jù)沉淀優(yōu)勢，而互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)又具有巨大營銷需求，與海南堅(jiān)果的互聯(lián)網(wǎng)數(shù)字營銷業(yè)務(wù)不謀而合。本次收購有利于公司開發(fā)利用多年以來積累的行業(yè)客戶數(shù)據(jù)，進(jìn)而提供精準(zhǔn)的移動數(shù)字營銷服務(wù)，使自身在金融領(lǐng)域的服務(wù)領(lǐng)域進(jìn)一步擴(kuò)大。同時，由于高偉達(dá)常年深耕于金融行業(yè)，能為海南堅(jiān)果帶來巨大的客戶資源，這些金融客戶的互聯(lián)網(wǎng)營銷需求極大概率地保證了海南堅(jiān)果業(yè)績承諾的完成，實(shí)現(xiàn)公司和標(biāo)的的共贏。
新看點(diǎn)不斷加碼，公司業(yè)績騰飛又添助力：公司近兩年業(yè)績出現(xiàn)一定程度波動，主要原因是業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和研發(fā)投入的增加。今年公司在業(yè)務(wù)拓展上動作頻繁，之前收購的上海睿民完善了公司金融信息化產(chǎn)品體系，而本次的海南堅(jiān)果又將業(yè)務(wù)觸角邁向了互聯(lián)網(wǎng)數(shù)字營銷，公司業(yè)務(wù)新看點(diǎn)不斷加碼，有望進(jìn)一步縮短業(yè)績陣痛期，為未來的業(yè)績騰飛又添一助力。
維持“強(qiáng)烈推薦-A”投資評級：公司“核心+兩翼”發(fā)展戰(zhàn)略不斷加碼完善，效果有望呈現(xiàn)。金融云業(yè)務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)有望發(fā)力，考慮到公司業(yè)務(wù)爆發(fā)的可能性，上調(diào)2016-2018 年凈利潤預(yù)測至0.72、1.20、1.70 億元，對應(yīng)每股收益分別為0.52、0.86、1.22 元，維持“強(qiáng)烈推薦-A”評級。
風(fēng)險提示：1、標(biāo)的成立時間短帶來的不確定。2、金融監(jiān)管政策的不確定性。
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