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    預計新火炬全年獲利將再次超業(yè)績承諾 輪轂軸承產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)高端化，同時配套的自主品牌受益于今年車市的復蘇，配套的熱門車型寶駿560 和730 上半年銷量同比翻番，新火炬上半年已實現(xiàn)凈利潤1.04 億元，完成了2016 年業(yè)績承諾1.3 億的80%，隨著產(chǎn)品升級，預計后續(xù)開拓客戶資質(zhì)將逐步上行，全年獲利將再次超過業(yè)績承諾，且具備長期增長的動力。
    德洋電子受騙補影響大，全年或難實現(xiàn)承諾業(yè)績 受騙補清查等政策影響，上半年產(chǎn)能及業(yè)績未能釋放，并表后的業(yè)績貢獻較差，隨著配套的主力車型知豆4-7 月銷量逐步恢復，下半年獲利貢獻將同步提升，預計子公司全年距離承諾的8000 萬利潤將略有欠缺。
    盈利預測和投資評級：首次覆蓋給予買入評級 控股股東收購DSI 變速箱61%的股權(quán)，后續(xù)有注入上市公司的預期。當前不考慮DSI 的注入，預估公司2016/2017/2018 年EPS 分別為0.94/1.20/1.44 元，對應(yīng)當前股價PE 分別為37/29/24 倍，當前估值具有業(yè)績支撐，若考慮DSI的注入，預計將分別增厚雙林2017/2018 年凈利潤2.5/3 億元，外延布局清晰，享有溢價空間，首次覆蓋給予買入評級。
    風險提示：汽車市場銷量增速下滑；德洋電子業(yè)績不達預期；DSI 的注入遇阻。