>> 興業(yè)證券-山東威達（002026）三季度業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)異，自動化改造效果初現(xiàn)-161024
| 上傳日期： |
2016/10/25 |
大小： |
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來源： |
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作者： |
成尚汶，施名軒 |
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同時，公司鉆夾頭生產(chǎn)線自動化改造效果初步顯現(xiàn)。
德邁科和精密鑄造業(yè)績承諾有望順利完成，進一步增厚公司業(yè)績。德邁科2015~2018年扣非歸母凈利潤的業(yè)績承諾為1705/2100/2675/3520萬元，其2015年度合并凈利潤為1864.05萬元，小幅超過業(yè)績承諾。精密鑄造公司2015~2018年扣非歸母凈利潤的業(yè)績承諾為490/790/1100/1440萬元，2015年度合并凈利潤為871.39萬元，超過業(yè)績承諾近2倍。德邁科和精密鑄造公司2015年均順利完成業(yè)績承諾，未來有望進一步增厚公司業(yè)績。
公司自動化改造穩(wěn)步推進，入選國家智能制造試點示范項目。公司目前的鉆夾頭生產(chǎn)線正在進行自動化改造，2016年有望改造完成15條產(chǎn)線。2016年7月，公司申報的《精密機械零部件數(shù)字化車間試點示范》項目入選工信部"2016年智能制造試點示范項目"，有望進一步推動公司從傳統(tǒng)制造業(yè)向現(xiàn)代化、智能化、數(shù)字化制造業(yè)轉型升級戰(zhàn)略的實施，并為公司未來相關產(chǎn)品、技術、服務的輸出以及新興業(yè)務領域的拓展奠定了堅實的基礎。 盈利預測及評級：我們積極看好公司加速推進向機器人、自動化領域的戰(zhàn)略布局，未來發(fā)展可觀。
預計公司16-18年EPS分別為0.27/0.32/0.36元，對應當前股價PE分別為45x/38x/34x，給予"增持"評級。
風險提示：濟南一機新品投產(chǎn)進度低于預期；自動化改造進度低于預期。
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