>> 安信證券-中科曙光(603019)業(yè)績符合預(yù)期，期待“自主可控+云計算”戰(zhàn)略加速落地-161025
| 上傳日期： |
2016/10/25 |
大小： |
282KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
胡又文 |
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收入穩(wěn)定增長，經(jīng)營效率穩(wěn)步提升。前三季度毛利率20.96,%，比去年同期上升2.13 個百分點；凈利率3%，比去年同期上升0.82個百分點。公司毛利率和凈利率穩(wěn)步提升，經(jīng)營效率不斷提高。
自主可控+云計算，期待兩大戰(zhàn)略加速落地。公司和業(yè)界領(lǐng)先的VMware 公司合資成立中科睿光，定位于做中國最優(yōu)秀的云計算管理平臺，將有力增加公司云計算軟件實力。公司參股的天津海光，與業(yè)界知名的AMD 公司進(jìn)行技術(shù)合作，將在集成電路芯片領(lǐng)域開展相關(guān)的研發(fā)工作，極具稀缺性。公司和兩大國際IT 巨頭合作，彰顯強大實力。同時，公司還積極開拓政務(wù)云業(yè)務(wù)，執(zhí)行“百城百業(yè)”的城市云戰(zhàn)略，期待公司在自主可控和云計算領(lǐng)域加速落地。
投資建議：業(yè)績符合預(yù)期，經(jīng)營效率穩(wěn)步提升；看好公司自主可控和云計算戰(zhàn)略，和VMWare 及AMD 合作順利進(jìn)行，“百城百業(yè)”城市云戰(zhàn)略穩(wěn)步推進(jìn)。預(yù)計2016-2017 年EPS 分別為0.44 元和0.55元，維持“買入-A”評級，6 個月目標(biāo)價45 元。
風(fēng)險提示：云計算業(yè)務(wù)不達(dá)預(yù)期，行業(yè)競爭加劇。
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