>> 興業(yè)證券-潤達醫(yī)療（603108）業(yè)績增長快,全國布局加速-161027
| 上傳日期： |
2016/10/28 |
大小： |
577KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
增持 |
作者： |
孫媛媛，徐佳熹 |
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盈利預測：公司作為立足華東、輻射全國的醫(yī)學實驗室綜合服務龍頭，全國布局高速發(fā)展進程中開啟新的“渠道+技術”、“技術+平臺”的合作模式，打開了區(qū)域發(fā)展的新局勢。我們繼續(xù)看好公司未來優(yōu)質的“全國渠道+自主產(chǎn)品”發(fā)展模式，長期看好公司在獨立實驗室領域的可持續(xù)發(fā)展及新興業(yè)務的未來空間。公司三年期增發(fā)價28.80 元，提供一定安全邊際，暫不考慮增發(fā)，預計公司2016-2018 年EPS 分別為0.45、0.66、0.83 元，對應估值為71、48 和38 倍，維持對公司的“增持”評級。
風險提示：外延并購不及預期，業(yè)務整合不及預期，估值波動風險
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