>> 興業(yè)證券-同仁堂（600085）2016年三季報點評：母公司持續(xù)恢復(fù)，品種結(jié)構(gòu)繼續(xù)優(yōu)化-161101
| 上傳日期： |
2016/11/1 |
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| 556KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
增持 |
作者： |
徐佳熹 |
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從中長期來看，公司品牌優(yōu)勢明顯，產(chǎn)品儲備豐富，在國企改革的大背景下，其在營銷體系和企業(yè)管理方面也有望持續(xù)改善，作為國內(nèi)不可多得品牌傳統(tǒng)中藥企業(yè)，在醫(yī)改深化的大背景下，公司未來也有望成為中長期的受益品種，我們預(yù)計公司2016-2018年EPS分別為0.74、0.83、0.94元，對應(yīng)估值為43、38、34倍，維持對公司的增持評級。
風(fēng)險提示: 工業(yè)增速低于預(yù)期；國企改革慢于預(yù)期。
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