>> 興業(yè)證券-東軟集團（600718.SH）東軟控股成第一大股東，奠基發(fā)展新篇章-170121
| 上傳日期： |
2017/1/22 |
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pdf |
來源： |
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增持 |
作者： |
袁煜明，蔣佳霖 |
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此次增持完成后，東軟控股持股比例為 11.37%，超過東北大學(xué)科技產(chǎn)業(yè)集團 10.69%的股權(quán)比例，成為第一大股東。東軟控股是一家多元化投資主體的中外合資企業(yè)，目前東軟集團 16 名高管及員工控制的大連康睿道管理咨詢中心是其第一大股東。東軟控股擬自 2016 年 12 月 7 日 起 6 個月內(nèi)增持公司總股本的5%~10%，截止目前已累計增持 7990.36 萬股，占總股本的 6.43%。東軟控股成為第一大股東后，東軟集團后期發(fā)展有望更加健康有力。
業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，多點布局謀篇未來十年。東軟集團是我國 A 股上市的首家軟件企業(yè)，上市 20 年來公司持續(xù)進(jìn)行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，并于近年來積極布局大健康和智能汽車領(lǐng)域。在大健康領(lǐng)域，公司于去年 7 月完成了對東軟醫(yī)療和熙康的投資者引進(jìn)，確認(rèn)投資收益 19.7 億元，為后期發(fā)展提供了充足的資金保障。在智能汽車領(lǐng)域，公司 2015 年 7 月與阿爾派電子、福瑞馳合資成立東軟睿馳，并于去年 11 月增資 2.55 億元，目前東軟睿馳主要從事新能源汽車電池組管理、智能充電、高級輔助駕駛系統(tǒng)和自動駕駛、基于開放云平臺的車聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。
盈利預(yù)測與投資建議：預(yù)計公司 2016~2018 年 EPS 分別為 1.81 元、0.39元和 0.46 元，維持“增持”投資評級。
風(fēng)險提示：新業(yè)務(wù)拓展不達(dá)預(yù)期、行業(yè)競爭加劇。
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