久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

從未來看，隨著動力鋰電池行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的提高和競爭加劇，未來整個(gè)動力鋰電池行業(yè)的產(chǎn)能將向一線龍頭聚集。先導(dǎo)智能作為鋰電設(shè)備龍頭，其主客戶面向高端市場，與大部分國內(nèi)一線鋰電生產(chǎn)企業(yè)建立了良好的客戶關(guān)系。根據(jù)公司的公告披露，2016年公司鋰電訂單占比約在70%左右，其中動力鋰電約占整個(gè)鋰電的70%。從業(yè)務(wù)增量看，2016年公司在穩(wěn)定原有客戶的基礎(chǔ)上，積極開拓新客戶。公司的鋰電設(shè)備業(yè)務(wù)依然處于高速增長的階段。
    光伏設(shè)備下游復(fù)蘇。國內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)復(fù)蘇中，公司加快對光伏設(shè)備的性能提升，并加快新產(chǎn)品研發(fā)。使得公司的傳統(tǒng)光伏設(shè)備也得到了較大增長。
    靜待收購落地
    公司此前公告擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買泰坦新動力100%股權(quán)；同時(shí)擬以詢價(jià)的方式向不超過5名特定投資者非公開發(fā)行股份募集配套資金，募集配套資金金額不超過本次交易金額的100%。
    泰坦新動力是一家專業(yè)研發(fā)、制造能量回收型化成、分容、分選、自動化倉儲物流、鋰電池電芯及模組測試設(shè)備的專業(yè)廠家。泰坦新動力其設(shè)備主要用于分容、化成、分選和測試等鋰電池生產(chǎn)的后端工序。
    先導(dǎo)智能其鋰電設(shè)備主要包括全自動卷繞機(jī)、隔膜分切機(jī)、極片分切機(jī)、焊接卷繞一體機(jī)、電極疊片機(jī)、組裝機(jī)、真空注液機(jī)等。其主要集中于鋰電池生產(chǎn)的中端工序。
    此次收購以后先導(dǎo)智能公司將形成覆蓋鋰電池生產(chǎn)中、后端設(shè)備的供應(yīng)能力。這與公司致力于成為智能裝備的領(lǐng)先制造商戰(zhàn)略相一致。
    先導(dǎo)智能的主要客戶為國內(nèi)的一線鋰電生產(chǎn)廠家。泰坦新動力以客戶需求出發(fā)點(diǎn)，致力于以高新技術(shù)為客戶提供高效、經(jīng)濟(jì)、優(yōu)越的產(chǎn)品方案，泰坦新動力的客戶主要為國內(nèi)鋰電池知名企業(yè)，包括比亞迪股份有限公司、雙登集團(tuán)股份有限公司、珠海銀隆新能源有限公司、寧德時(shí)代新能源科技股份有限公司、駱駝集團(tuán)新能源電池有限公司和中航鋰電（洛陽）有限公司等。
    收購泰坦新動力以后，兩個(gè)公司有望在多方面形成協(xié)同效應(yīng)。特別是在客戶渠道方面，先導(dǎo)智能憑借自身的優(yōu)勢有望助力泰坦新動力對下游客戶的開發(fā)，提升其產(chǎn)品的市場占有率。
    風(fēng)險(xiǎn)提示:鋰電設(shè)備競爭加劇/鋰電池產(chǎn)能過剩?投資建議
    我們維持此前的業(yè)績預(yù)測。不考慮此次收購。公司2016/2017年銷售收入為11.07億元、16.62億元。歸屬母公司凈利潤2.99億元、4.42億元。EPS為0.73元、1.08元。對應(yīng)的PE為46.4倍、31.4倍。
    考慮收購泰坦新動力，預(yù)計(jì)2017年EPS:1.22元，對應(yīng)PE：27.8倍。
    維持公司"增持"評級，維持目標(biāo)價(jià)：42.2元。