>> 招商證券-神州數(shù)碼(000034)長纓縛蒼龍-170316
| 上傳日期： |
2017/3/17 |
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| 1836KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
強烈推薦 |
作者： |
劉澤晶，周楷寧，徐文杰 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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非公開發(fā)行獲得審核通過，1466 人參與員工持股計劃，為公司拓展新業(yè)務注入強勁動力。首次覆蓋，給予“強烈推薦-A”評級。
IT 分銷龍頭：已連續(xù)10 年蟬聯(lián)IT 分銷國內(nèi)市場第一，神州商橋為全新B2B商業(yè)生態(tài)升級，我們看好神州數(shù)碼IT 分銷的龍頭地位和優(yōu)勢地位，并以此為基石拓展云計算、自主可控等新篇章。已連續(xù)10 年蟬聯(lián)IT 分銷國內(nèi)市場第一，神州商橋升級為中國最大IT 基礎設施及終端產(chǎn)品、解決方案以及云應用服務產(chǎn)品的交易和服務平臺，全新B2B 商業(yè)生態(tài)已初具規(guī)模，正成為公司B2B戰(zhàn)略藍圖的重要支撐，以IT 分銷為基石拓展云服務、自主可控等新篇章。
云計算巨擘：從云科起步，強力布局云計算，攜手阿里云、華為開啟“登云”之旅，我們看好神州數(shù)碼在云計算領域的潛力，進一步掘進服務的深度、拓展客戶的廣度。收購云科服務，轉(zhuǎn)型“云生態(tài)”建設，“聚合”、“增值”和“生態(tài)”是三大突破口；攜手阿里云共同發(fā)力企業(yè)級云市場，構(gòu)建企業(yè) IaaS服務；攜手華為，共建中國最大的從云到端的O2O 云生態(tài)體系；我們看好神州數(shù)碼在云計算領域的潛力，進一步掘進服務的深度、拓展客戶的廣度。
自主可控縛蒼龍：強力布局自主可控，持續(xù)與EMC、 甲骨文、思科等主流IT 廠商不斷地探索新的合作模式，先期與EMC 合作發(fā)布“神州云科超融合一體機”，攜手甲骨文推出“登云數(shù)據(jù)庫一體機”，我們看好神州數(shù)碼在自主可控政策的推動下繼續(xù)爆發(fā)。面對企業(yè)級信息化領域日益迫切的需求，在國家自主可控政策推動下，神州數(shù)碼推出“登云數(shù)據(jù)庫一體機”等產(chǎn)品，劍指中國企業(yè)級IT 應用市場；針對企業(yè)關系型數(shù)據(jù)庫市場占有率處于絕對領先位置的Oracle 數(shù)據(jù)庫管理系統(tǒng)提供一站式核心數(shù)據(jù)庫平臺解決方案，標志自主可控產(chǎn)品進程再加快；我們看好神州數(shù)碼在自主可控政策的推動下繼續(xù)爆發(fā)。
非公開發(fā)行獲得審核通過，1466 人參與員工持股計劃，為公司拓展新業(yè)務注入強勁動力。首次覆蓋，給予“強烈推薦-A”評級。神州數(shù)碼作為國內(nèi)IT 分銷龍頭，以此為基石拓展云服務、自主可控等新篇章。非公開發(fā)行獲得審核通過，1466 人參與員工持股計劃（15.73 元/股），為公司注入強勁動力。預估EPS 2017-2018 年0.76、0.86 元，首次覆蓋，給予“強烈推薦-A”評級。
風險提示：云計算業(yè)務不及預期；自主可控業(yè)務不及預期
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