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由于環(huán)保壓力與日俱增，國家擬大力推廣《汽車污染物排放限值及測量方法（遙感檢測法）》。目前征求意見稿已經(jīng)發(fā)布，我們預計今年下半年開始起量。中國總共350 個城市，假設每個城市應用10-20 套檢測設備，單臺檢測設備的價格在250 萬元左右，則市場空間合計87.5 億元-170 億元。
    如果推廣速度預計在3 年左右，每年新增市場空間30-50 億元。環(huán)保目前迫在眉睫，大概率會大力推進此項環(huán)保業(yè)務。假設3 年推廣完成，則每年新增市場規(guī)模30-50 億元，此市場規(guī)模與目前檢測站的34 億市場規(guī)模體量相當。
    公司為檢測領域龍頭，有望深度受益。公司一直在布局汽車尾氣遙感檢測系統(tǒng)，加之在汽車檢測領域的龍頭地位，在此輪系統(tǒng)鋪開的過程中有望深度受益。目前僅有三家企業(yè)可以完成尾氣遙感檢測，假設公司可以獲取30%左右的市場規(guī)模，則可以增加10-15 億的銷售收入，為2016 年全年收入的3-5 倍。
    原有業(yè)務長期向好。我國機動車保有量與年銷量不斷增長，預計2016 年末我國機動車保有量超過1.9 億輛，且增速依然維持在10%以上。與此同時，與歐美發(fā)達國家相比，我國機動車檢驗機構數(shù)量偏少，每萬輛車配備的檢測機構數(shù)量近為日本的1/6、美國的1/4，我們認為我國機動車檢驗能力不足，排隊驗車現(xiàn)狀面臨瓶頸，檢測站缺口有望大幅拉動機動車檢測系統(tǒng)的市場需求。
    上調(diào)評級至“強烈推薦-A”投資評級。我么預計公司17-19 年凈利潤7500 萬元、1.1 億元、1.8 億元，對應PE41.8、27.5、17.6，上調(diào)評級至“強烈推薦-A”投資評級；
    風險提示：遙感尾氣檢測推廣不達預期，原有業(yè)務推進不達預期。