>> 方正證券-TCL集團（000100）面板漲價催業(yè)績，雙+轉(zhuǎn)型謀長遠-170725
| 上傳日期： |
2017/7/25 |
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pdf |
來源： |
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| 評級： |
強烈推薦 |
作者： |
馬軍 |
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4、 估值便宜，安全邊際高：按照分部估計法計算，對標京東方A，華星光電對應(yīng)集團市值為 500-560 億元。多媒體業(yè)務(wù)對應(yīng)市值為30 億左右；家電及其他業(yè)務(wù)：對應(yīng)市值為 80-90億元。手機終端業(yè)務(wù)由于虧損不予以估值。TCL 集團整體估值在610-680 億左右，目前市值處于底部。
5、 風(fēng)險提示：液晶面板行業(yè)產(chǎn)能過剩；手機終端業(yè)務(wù)持續(xù)虧損；家電行業(yè)競爭激烈；布局轉(zhuǎn)型不達預(yù)期。
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