>> 興業(yè)證券-恒邦股份（002237）中報業(yè)績預告點評：量價齊升助推業(yè)績，員工持股彰顯信心-170730
| 上傳日期： |
2017/7/31 |
大?。?/td>
| 512KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
|
| 評級： |
增持 |
作者： |
任志強，邱祖學 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
|
|
公司上半年的黃金、白銀、電解銅銷售價格和銷量均有增長。2016年公司共生產(chǎn)黃金14.72噸、白銀545.8噸、電解銅7.9萬噸、電解鉛8.9萬噸、硫酸133萬噸、磷銨16.8萬噸。
而隨著公司12萬噸電解銅項目和15萬噸陽極泥項目在2016年投產(chǎn)，2017年的各類產(chǎn)品產(chǎn)量將進一步增加，特別是達產(chǎn)之后各類攤銷成本下降，相關(guān)產(chǎn)品成本有望降低，從而帶來收益。
公司完成員工持股，彰顯對未來發(fā)展的信心。公司在7月中旬公告，已經(jīng)通過二級市場購買的方式累計購買公司股票4.55億股，交易均價10.61元/股，占公司總股本比例4.9991%，鎖定期為12個月。公司大手筆完成員工持股，盡顯公司上下對于公司未來前景的堅定信心。
盈利預測與評級：預計公司2017年-2019年分別實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤4.44億元、5.64億元、6.81億元，對應實現(xiàn)EPS分別為0.49元、0.62元、0.75元，目前股價對應的PE為23X、18X、15X。給予公司增持評級。
風險提示：金銀價格下跌，銅價波動
|
|
