>> 安信證券-創(chuàng)意信息(300366)中報點(diǎn)評：業(yè)績符合預(yù)期，流量經(jīng)營業(yè)務(wù)開始放量-170820
| 上傳日期： |
2017/8/21 |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
胡又文，呂偉 |
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公司中報預(yù)計(jì)1-9 月凈利潤6700 萬元 - 7300 萬元，同比增長133.38% -154.28%。
創(chuàng)新流量經(jīng)營業(yè)務(wù)開始放量。寧夏聯(lián)通“創(chuàng)意流量”平臺于2016 年4 月開始試運(yùn)行，5 月正式商用宣傳，該平臺自2016 年4 月在寧夏聯(lián)通開始運(yùn)營，截止2017 年6 月底寧夏聯(lián)通3G、4G 用戶注冊率突破90%，用戶月度活躍率突破20%，單月銷售創(chuàng)意流量包超過21 萬個，創(chuàng)意流量包月度銷售收入穩(wěn)定在100 萬元以上。截止2017 年6 月，山西聯(lián)通項(xiàng)目已順利上線運(yùn)營，山西聯(lián)通3G、4G 手機(jī)用戶數(shù)是寧夏聯(lián)通3G、4G 手機(jī)用戶數(shù)的10 倍，公司該項(xiàng)目運(yùn)營首月注冊數(shù)量已突破80 萬，是在寧夏聯(lián)通正式上線首月注冊用戶數(shù)的16 倍，注冊率也超過了21%。 目前，公司正在不斷加快在其他運(yùn)營商的業(yè)務(wù)推廣進(jìn)度，在簽?zāi)繕?biāo)運(yùn)營商發(fā)展到了6 個，在談合作運(yùn)營商增加至20 個。
“i-chengdu”、“互聯(lián)網(wǎng)小鎮(zhèn)”、“雪亮工程”等項(xiàng)目進(jìn)展順利。截止2017 年6月30 日公司“i-chengdu” 項(xiàng)目簽訂了金額為11,390 萬元的《成都市公 共區(qū)域無線接入服務(wù)項(xiàng)目建設(shè)（一期）建設(shè)運(yùn)維服務(wù)合同》，連同“互聯(lián)網(wǎng)小鎮(zhèn)”項(xiàng)目，已完成成都市12000 余個熱點(diǎn)及34 個 旅游小鎮(zhèn)3000 余個熱點(diǎn)的商業(yè)WiFi 建設(shè)，2017 年底，預(yù)計(jì)完成成都市內(nèi)20000 個WiFi 點(diǎn)位及250 個成都周邊小鎮(zhèn)的商業(yè)WiFi 建設(shè)?！把┝凉こ獭?016 年開始試點(diǎn)，2017 年上半年公司分別承建了崇州、新都、甘孜、瀘州、天府新區(qū)等地的雪亮工程，建設(shè)點(diǎn)位超過2000 余個，平臺接入點(diǎn)位5000 余個，已構(gòu)建了市（縣、區(qū)）、鄉(xiāng)鎮(zhèn)、村、農(nóng)戶四級聯(lián)網(wǎng)聯(lián)控視頻監(jiān)控網(wǎng) 絡(luò)，通過高清探頭實(shí)現(xiàn)視頻監(jiān)控全覆蓋，具有及時發(fā)現(xiàn)問題、一鍵報警等功能，從而大大降低和預(yù)防安全事故的發(fā)生。
多個大數(shù)據(jù)標(biāo)志性項(xiàng)目落地。公司大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)覆蓋了運(yùn)營商、金融、政務(wù)、旅游、物流等多個行業(yè)，成功承接了運(yùn)營商金融大數(shù)據(jù)項(xiàng)目，貴州移動的慧眼平臺項(xiàng)目，某銀行的數(shù)據(jù)流量分析項(xiàng)目，貴州安順相關(guān)政務(wù)單位的大數(shù)據(jù)信息化頂層規(guī)劃，住房公積金行業(yè)的大數(shù)據(jù)分析及應(yīng)用支持，某物流空地聯(lián)盟的云和大數(shù)據(jù)IT 生態(tài)的規(guī)劃和建設(shè)，云南大理的智慧旅游運(yùn)營項(xiàng)目等。同時中報透露公司在談的大數(shù)據(jù)項(xiàng)目還包括多地的智慧城市項(xiàng)目、某市的電力信息化建設(shè)、某市安監(jiān)局基于大數(shù)據(jù)的智慧安監(jiān)項(xiàng)目、某金融行業(yè)的大 數(shù)據(jù)項(xiàng)目、某市的鐵塔大數(shù)據(jù)平臺項(xiàng)目等。
投資建議：公司在大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等新興戰(zhàn)略方向積累深厚，正全力向“技術(shù)服務(wù)+ 項(xiàng)目運(yùn)營”業(yè)務(wù)模式轉(zhuǎn)型，公司牽手中興通訊進(jìn)軍流量經(jīng)營和以ichengdu 為代表的運(yùn)營項(xiàng)目等都取得突破性進(jìn)展，預(yù)計(jì)2017-2018 年備考EPS分別為0.46、0.61 元，維持“買入-A”評級，6 個月目標(biāo)價20 元。
風(fēng)險提示：流量經(jīng)營業(yè)務(wù)推廣不及預(yù)期。
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