>> 華創(chuàng)證券-辰安科技（300523）公共安全絕對龍頭，海外業(yè)務(wù)持續(xù)突破-170822
| 上傳日期： |
2017/8/22 |
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pdf |
來源： |
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| 評級： |
強烈推薦 |
作者： |
陳寶健 |
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2.海外市場拓展有效，持續(xù)斬獲大規(guī)模訂單，后續(xù)精彩值得期待
公司積極拓展海外市場并取得顯著成效。2017年6月，公司與中電公司簽訂安哥拉安全平臺項目合同，項目首次落地非洲，訂單金額高達(dá)6257.56萬美元。公司海外應(yīng)急業(yè)務(wù)實力雄厚，承建的厄瓜多爾ECU911項目受到習(xí)主席高度評價，同時獲得拉丁美洲和加勒比地區(qū)最佳公共安全項目獎。未來公司將結(jié)合國家“一帶一路”戰(zhàn)略重點布局，海外市場持續(xù)拓展值得高度期待。
3.合肥智慧城市生命線二期已中標(biāo)，其他城市復(fù)制推廣可期
公司16年已完成合肥智慧城市生命線1期試點，17年上半年已中標(biāo)合肥市9.2億二期項目，充分印證公司智慧城市生命線業(yè)務(wù)實力，示范效應(yīng)明顯。同時，智慧城市生命線業(yè)務(wù)可復(fù)制性良好，合肥模式有望面向全國推廣復(fù)制，打造新的業(yè)績增長點。
4.投資建議
受益于海外應(yīng)急安防、智慧城市生命線以及國內(nèi)應(yīng)急安防三大板塊快速成長，我們預(yù)測公司2017-2019年凈利潤分別為0.93億/2.03億/2.99億元，對應(yīng)估值分別為64/29/20倍，給予“強推”評級。
5.風(fēng)險提示
海外國家政治經(jīng)濟(jì)形勢變化與收入不穩(wěn)定；研發(fā)成果未能如期產(chǎn)生經(jīng)營收益；城市生命線業(yè)務(wù)拓展不及預(yù)期。
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