>> 太平洋證券-久遠銀海（002777）鞏固人社信息化龍頭地位，打造軍民融合大健康圈-170824
| 上傳日期： |
2017/8/24 |
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| 684KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
王文龍，徐中華 |
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深耕民生信息化，業(yè)績穩(wěn)中有進。公司持續(xù)深耕民生信息化，據(jù)中國招標網(wǎng)統(tǒng)計，截止8 月23 日，公司中標的訂單中，33%是醫(yī)療信息化訂單，49%是人社信息化訂單。報告期內(nèi)，公司募投的民生領(lǐng)域軟件研發(fā)平臺省級項目，投資進度已經(jīng)完成89%。公司產(chǎn)品廣泛應用于人力資源和社會保障、醫(yī)療衛(wèi)生、住房公積金、民政、智慧城市等領(lǐng)域，市場覆蓋全國20 余個省、自治區(qū)、直轄市，服務4 億社會公眾、6 萬家醫(yī)院藥店。截止7 月31 日，公司承建的國家異地就醫(yī)結(jié)算平臺已支撐起全國所有省份、393 個地市、5102 家醫(yī)院的接入，同時還承擔了全國城鄉(xiāng)居民人社公共服務平臺、國家養(yǎng)老保險和醫(yī)療保險精算平臺、民政部國家家庭經(jīng)濟核對系統(tǒng)等多個國家級項目建設(shè)。醫(yī)療融合應用軟件產(chǎn)品項目募投進度達41%，本報告期實現(xiàn)收益1197 萬元。
持續(xù)構(gòu)建軍民融合大健康生態(tài)圈。民生方面，今年3 月，成都智慧人社APP 上線，是公司承建的“成都市人力資源和社會保障局人社數(shù)據(jù)開放平臺”項目的第一批合作項目，未來有望作為“互聯(lián)網(wǎng)+人社”樣板項目在全國推廣。軍工方面，公司是中物院發(fā)展“軍轉(zhuǎn)民”在電子信息領(lǐng)域的重點支柱企業(yè)，具有300 余項自主知識產(chǎn)權(quán)，參與了20 余項國家標準、行業(yè)標準及地方標準的制定。目前，公司的國防類業(yè)務包括數(shù)字軍工及軍民兩用產(chǎn)品兩大類，其中軍民兩用產(chǎn)品包括紅外線成像產(chǎn)品及無線圖傳類產(chǎn)品。假設(shè)公司各項業(yè)務持續(xù)穩(wěn)步推進，預計2017-2019 年EPS 分別為1.29 元、1.69 元、2.19 元，給予“買入”評級。
風險提示：行業(yè)競爭加劇、技術(shù)研發(fā)進度不達預期。
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