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公司業(yè)績也是逐年提升，2013-2016 營業(yè)收入年均復(fù)合增速高達(dá)69%，2017H1 更是完成傲人業(yè)績，實(shí)現(xiàn)營收7.93 億元，同增63.08%，歸母凈利潤6803 萬元，同增231.56%。
    掌閱APP +硬件，高用戶數(shù)構(gòu)建生態(tài)壁壘。掌閱科技旗下?lián)碛姓崎咥PP和硬件ireader 閱讀器，線上線下結(jié)合獲得海量用戶。掌閱累計(jì)用戶數(shù)超6億，占移動(dòng)閱讀App 市場40％左右。人均閱讀時(shí)長37.86 分鐘，并保持高速增長趨勢。閱讀平臺(tái)由于作品風(fēng)格、作者資源不同，用戶習(xí)慣某一平臺(tái)后對其忠誠度較高，掌閱的高用戶基數(shù)容易構(gòu)建生態(tài)壁壘。
    募集資金追加投入版權(quán)采買，內(nèi)容儲(chǔ)備進(jìn)一步充實(shí)。截止2017Q1 公司已經(jīng)擁有數(shù)字圖書內(nèi)容51 萬冊，未來3 年更是準(zhǔn)備投入9.33 億元繼續(xù)充實(shí)內(nèi)容儲(chǔ)備，包括引入出版物 37 萬冊，原創(chuàng)讀物 11 萬冊。其中發(fā)行股票募集的1.33 億元也將全部投入其中。
    首次覆蓋給予“增持”評級。預(yù)計(jì)公司2017/18/19 年凈利潤為1.31/1.80/2.71億元，EPS 為0.33/0.45/0.68 元，對應(yīng)新股發(fā)行價(jià)PE 分別為18/13/9 倍。掌閱科技是國內(nèi)移動(dòng)閱讀的領(lǐng)頭羊，擁有內(nèi)容-平臺(tái)-硬件全產(chǎn)業(yè)鏈。公司強(qiáng)大的渠道優(yōu)勢將盡享付費(fèi)閱讀發(fā)展紅利，看好公司龍頭地位穩(wěn)固和數(shù)字閱讀行業(yè)的高成長，首次覆蓋給予“增持”評級。
    風(fēng)險(xiǎn)提示：數(shù)字閱讀行業(yè)競爭惡化，新業(yè)務(wù)發(fā)展不及預(yù)期。