>> 國泰君安-晶盛機電(300316)中環(huán)再擴產(chǎn),設(shè)備高景氣持續(xù)-171013
| 上傳日期： |
2017/10/13 |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
增持 |
作者： |
徐云飛，王浩 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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維持2017-2019年盈利預測為0.52、0.71、0.73元，維持目標價20.64元，維持增持評級。
晶盛機電將再次迎來高達15億新訂單。中環(huán)此前產(chǎn)能只有7Gw，今年規(guī)劃的四期新投8Gw，大部分已經(jīng)完成招標，體現(xiàn)在今年給予晶盛總計約25億的訂單中。本次再次規(guī)劃8Gw產(chǎn)能，我們預計將在明年完成設(shè)備招標，考慮到此前四期規(guī)劃8Gw產(chǎn)能實際可能達到10.8Gw，那么本次新投產(chǎn)能預計在6Gw左右，給晶盛帶來的新訂單至少為15億元。
光伏設(shè)備第二春。平價上網(wǎng)和單晶替代將給設(shè)備公司帶來第二春，單晶光伏將迎來新的一波擴產(chǎn)潮，本次中環(huán)再次大手筆擴產(chǎn)8Gw基本驗證了我們的邏輯，后續(xù)其他單晶和多晶硅片公司將會持續(xù)跟進，單晶設(shè)備公司晶盛機電將持續(xù)有大訂單落地。
風險提示：新增訂單不及預期
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