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數(shù)據(jù)中心、光伏逆變器和充電樁等三大業(yè)務(wù)逐步進(jìn)入收獲期。上調(diào)2017-2018 年EPS 分別為0.67/0.86 元（原0.65/0.84 元），上調(diào)目標(biāo)價(jià)21 元，維持“增持”評級。
    數(shù)據(jù)中心穩(wěn)中有進(jìn)，海外渠道拓展持續(xù)貢獻(xiàn)業(yè)績。通過加大產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整及海外推廣力度，預(yù)計(jì)全年?duì)I收有望超13 億元（同比+30%），其中UPS 大功率產(chǎn)品維持高增速，帶動(dòng)超越行業(yè)15%的增速水平，海外落地分支機(jī)構(gòu)推廣效果顯現(xiàn)，海外業(yè)務(wù)同比30%的增長。鉛漲價(jià)對毛利率有一定影響（無法傳導(dǎo)部分約占20%），全年可平滑掉部分波動(dòng)。
    充電樁訂單充沛，預(yù)計(jì)全年實(shí)現(xiàn)200%增長。充電樁業(yè)務(wù)的成本控制能力突出，通過發(fā)展高功率模塊、自主研發(fā)新品持續(xù)穩(wěn)固競爭力，市場均價(jià)下滑超37%，但公司毛利率仍維持在40%左右，新開發(fā)的車載充電機(jī)已實(shí)現(xiàn)兩家車企送樣測試，預(yù)計(jì)1 年左右能實(shí)現(xiàn)收入轉(zhuǎn)化，規(guī)?；靶缕贩帕坑型３置髂瓿潆姌I(yè)務(wù)的毛利率穩(wěn)定。目前訂單量充足，在手訂單超4000 萬元，近期已中標(biāo)福建項(xiàng)目的1.5 億元大單，隨著進(jìn)入Q4 物流、公交、市政等網(wǎng)外充電市場持續(xù)加速建設(shè)，預(yù)計(jì)全年充電樁業(yè)務(wù)營收有望突破2 億元。
    催化劑：四季度新能源汽車放量超預(yù)期，分布式光伏裝機(jī)持續(xù)增長
    風(fēng)險(xiǎn)提示：新能源汽車補(bǔ)貼政策風(fēng)險(xiǎn)；