久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

    業(yè)績(jī)整體符合預(yù)期，持續(xù)高增長(zhǎng)：公司第三季度公司實(shí)現(xiàn)收入535 百萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)40.21%；實(shí)現(xiàn)歸屬上市公司股東凈利潤(rùn)72 百萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)210.98% 。公司前三季度歸屬上市公司股東凈利潤(rùn)增速分別為319.17%/111.14%/210.98%，公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)出持續(xù)的高增長(zhǎng)。
    注塑機(jī)維持行業(yè)高景氣度：受益于制造業(yè)的投資回暖，塑料機(jī)械行業(yè)維持了2016 年下半年以來(lái)的高景氣度，主要來(lái)源于更新需求和產(chǎn)品升級(jí)后的新增需求。公司是國(guó)內(nèi)排名四的注塑機(jī)制造企業(yè)，產(chǎn)品在國(guó)內(nèi)第二梯隊(duì)里表現(xiàn)出強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，市占率有望進(jìn)一步提高。
    壓鑄機(jī)業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)：2017 年上半年公司壓鑄機(jī)業(yè)務(wù)同比增長(zhǎng)77.21%；同時(shí)毛利率較2016 年同期提高3.87 個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到42.4%。壓鑄機(jī)的快速主要得益于今年以來(lái)汽車零部件供應(yīng)商的設(shè)備采購(gòu)。長(zhǎng)期來(lái)看，汽車輕量化和設(shè)備進(jìn)口替代都有利于國(guó)產(chǎn)壓鑄機(jī)的未來(lái)發(fā)展。
    投資建議：維持此前盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)公司2017~2019 年?duì)I業(yè)收入分別為2067/2457/2918 百萬(wàn)元， 實(shí)現(xiàn)歸屬上市公司股東凈利潤(rùn)分別為260/322/389 百萬(wàn)元，EPS 分別為0.60/0.75/0.90 元，對(duì)應(yīng)當(dāng)前估值水平為27x/21x/18x。行業(yè)需求復(fù)蘇，今年業(yè)績(jī)有望保持快速增長(zhǎng)，維持公司“買入”的投資評(píng)級(jí)。
    風(fēng)險(xiǎn)提示: 下游需求持續(xù)具有一定不確定性，汽車、家電等領(lǐng)域需求可能放緩；海外出口業(yè)務(wù)不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；原材料成本上升帶來(lái)的毛利率下滑風(fēng)險(xiǎn)。