>> 長城國瑞證券-廣聯(lián)達（002410）業(yè)績符合預期，持續(xù)推廣BIM技術及其應用-171102
| 上傳日期： |
2017/11/3 |
大小： |
477KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
李志偉 |
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同時公司預計2017年全年歸母凈利潤為4.65億元-6.77億元，同比增長10%-60%。
公告點評：
◆積極推廣BIM技術及其應用。2017年7月以來，公司向天津建筑設計院、常嘉建設、浙江三建、中核華興、四川桑瑞思等單位的項目授予"廣聯(lián)達BIM應用示范項目"稱號；同時，公司的《中國BIM應用之旅》系列講座在蘇州、福州、貴州、海南、哈爾濱、南京、昆明、上海等地順利舉行；另外，公司還為中建、上海建工、西安建工、中鐵等建筑企業(yè)提供專門的BIM5D培訓。公司BIM業(yè)務已取得較為顯著的進展，通過開展講座和培訓，有助于加深客戶對BIM產(chǎn)品的理解，從而帶動相關產(chǎn)品的銷售收入。
◆第二期員工持股計劃啟動。2017年6月30日，公司公布第二期員工持股計劃（草案），持股計劃資金總額為4,564.93萬元，計劃參與人包括總裁、高級副總裁、財務總監(jiān)等139名管理和技術人員。該計劃已于7月19日獲公司臨時股東大會審議通過，并于9月27日在二級市場購買公司股票110萬股，交易價格為19.00元/股，成交額為2,090萬元。員工持股計劃的啟動，為公司管理層和技術人員提供良好激勵機制，有利于保持公司核心團隊穩(wěn)定。
投資建議：
我們預計公司2017、2018以及2019年的EPS分別為0.49元、0.61元和0.75元，對應P/E分別為41.10倍、33.02倍和26.85倍。目前軟件開發(fā)行業(yè)最新市盈率（TTM，整體法，剔除負值）為65.03倍，考慮到BIM市場廣闊的發(fā)展空間以及公司在技術全生命周期應用的持續(xù)拓展，我們認為公司的估值仍具有一定的上升空間，因此維持其"買入"評級。
風險提示：
市場競爭風險；市場拓展不及預期風險等；
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